专用设备行业方正机械半导体设备深度研究（四）：从长江存储招标看本土半导体设备龙头投资机会-.pdfVIP

[Table_Summary] 从长江存储招标看本土半导体设备龙头投资机会 ——方正机械半导体设备深度研究 （四） 行业专题报告 行业研究 方正证券研究所证券研究报告 专用设备行业 2019.11.20/推荐 [TABLE_ANALYSISINFO] 核心观点：政策、资金以及产业三大因素共同推动下，本土半 机械行业分析师： 张小郭 执业证书编号： S1220518120001 导体设备行业正处于黄金发展时期。透过长江存储招标，我们 TEL: 0755 看到国产厂商在众多核心设备领域正在加速国产化进程，此外 E-mail： zhangxiaoguo@ 国内存储器/ 晶圆厂陆续进入投产/量产的关键阶段，相关设备采 购将进入高峰期，国产半导体设备行业投资机遇值得关注。 [Table_Author] 联系人： 黄瑞连 ※ 本土半导体设备行业正处在黄金发展时期。①在国家密集 TEL ： 政策与资金双重支持下，我国集成电路装备企业迎来了发 E-mail ： huangruilian@ 展契机，取得了显著的阶段性成果，诞生了北方华创、中 重要数据： 微公司等本土优质半导体设备厂商。②2018 年国产半导体 [Table_IndustryInfo] 上市公司总家数 175 设备销售额约为 109 亿元，自给率不足 12%，半导体设备 总股本(亿股) 1503.80 国产化率依然较低，而美国接连制裁中兴、华为再一次敲 销售收入(亿元) 3699.88 响警钟，核心技术自主可控形势依然严峻。③政策、资金 利润总额(亿元) 302.97 以及产业三大因素助推下，全球半导体产业加速向中国大 行业平均PE ∞ 陆地区转移，国内外半导体制造企业纷纷在华建厂，孕育 平均股价(元) 14.59 了巨大的设备需求空间。 ※ 从长江存储招标看：半导体设备国产化加速，大陆产线陆 行业相对指数表现： 续进入设备采购高峰期。①梳理长江存储项目招标数据发 现：以北方华创、中微公司等为代表的国内厂商在刻蚀设 [TABLE_QUOTEINFO] 30000 30% 备、PVD 、清洗机、氧化/退火等多个核心设备领域实现了 22% 25000 突破，且国产化率呈现上升态势，对于后续加速获取订单 20000 以及进入大陆其他产线具有明显的示范作用。②除了长江 14% 15000 存储项目，未来两年大陆进入投产或处在产能爬坡的存储 6% 10000 器/ 晶圆厂产线近 20 条。由此可见，包括长江存储在内的