第二章外汇市场和外汇交易.ppt

* 上海浦东发展银行资金产品简介 产品1：即期外汇买卖 产品2：远期外汇买卖 产品3：掉期外汇买卖 产品4：人民币与外汇掉期 产品5：外汇期权 产品6：货币互换 产品7：即期结售汇 产品8：远期结售汇 * 中国民生银行汇率风险管理产品简介 产品1：远期外汇买卖 产品2：掉期外汇买卖 产品3：汇率期权 产品4：远期结售汇 * 本章思考题： 1、设法国某银行的即期汇率牌价为： 美元/法国法郎 6.2400---6.2430 3个月远期 360---330 问（1）3个月远期实际汇率是多少？ （2）某商人如卖出3个月远期10000美元，届时可换回多少3个月远期法国法郎？ （3）如按上述即期外汇牌价，我公司出口机床原报价每台3万法国法郎，现法国进口商要求我方改用美元向其报价，则我方应报多少美元？为什么？ * （4）如上述机床出口，预计3个月后才能收汇，那末，我方对其出口报价应如何调整？为什么？ 2、已知：纽约市场汇价为： 1美元=7.7202----7.7355港元 香港市场汇价为： 1美元=7.6857---7.7011港元 有人以9000万港元进行套汇，将能获得多少毛利？ * 3.如果你是一个出口商，原本对外报价货币为美元，对方却要求改报人民币价格，那么在你的报价成本不变的情况下，你应该选择美元兑人民币汇率的买价还是卖价？如果你原定对外报出商品的本币价格，但是外商却要求改报外币价格，你又该怎样选择呢？ * 4.如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：1英镑=1.9682/87美元。问： （1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？ （2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？ （3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？ * 5.假设汇率：1美元=125.50/70日元，1美元=7.8020/60港币，试计算日元兑港币的汇率。 6.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为1美元=133.85日元，而今天的汇率则为1美元=121.9美元，求这一期间美元对日元的变化率和日元兑美元的变化率。 * 7.假设汇率：1英镑=1.9680/90美元，1美元=1.5540/60瑞典克朗，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。 8.假设汇率如下：纽约1英镑=1.9650美元，伦敦1英镑=240日元，东京1美元=120日元，请进行三角套汇。 * 9.某日伦敦外汇市场的汇率为1英镑=1.9650/70美元，1美元=7.8020/40港元。请套算出英镑兑港元的汇率。如果某一个出口商手中持有100万英镑，可以兑换多少港币？ 10.已知东京外汇市场上的汇率如下：1英镑=1.9450/80美元，1美元=133.70/90日元。请问某公司以英镑买进日元的汇率应该是多少？如果公司需要对外支付100万英镑，又需要支付多少日元呢？ * 11.已知美元/加元=1.2350/70,美元/挪威克朗=5.7635/55。某公司要以加元买进挪威克朗，汇率是多少？如果持有500万加元，可以兑换多少挪威克朗？如果持有1000万挪威克朗，又可以兑换多少加元呢？ 12.1美元=121.30/50这个汇率中，美元的买价和卖价分别是哪个，而日元的买价和卖价又分别是哪个？ * 13.如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.5025/35，客户想从你这里买300万美元。问： （1）你应该给客户什么价格？ （2）你相对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为： A银行 1.5028/40 B银行 1.5026/37 C银行 1.5020/30 D银行 1.5022/33 问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？ * 二、外汇风险管理的一般方法 （一）做好货币选择，优化货币组合 1、做好计价货币的选择 2、提前收付或拖延收付 3、平衡法 在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的资金反方向流动。 * 例：A公司在3个月后有100000欧元的应付货款，该公司应设法出口同等欧元金额的货物，使3个月后有一笔同等数额的欧元应收货款，借以抵消3个月后的欧元应付货款，从而消除外汇风险。 * 4、组对法 与平衡法相似，不同之处在于作为组对的货币是第三国货币，且这第三国货币与所面临风险的货币汇率同升同降（紧密联系）。 * 例：某公司有一笔2个月内的美元收入，它以港元来组对，创造一笔有港元流出 的业务。即便未来美元贬值，港元也贬值，只需把美元兑成港元就能消除外汇风险。 * 5、多种货币组合法 在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率波动的风险。 6、本币计价法 7、调整价格法 （1）出口商以适当调高出口货价的方式来弥补可能蒙受的损失 （2