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1994-1996 1996 增长率：1.3% 超过市场：78%股票基金 标准普尔500指数 1995 1994 增长率：23% 超过市场：75%股票基金 增长率：37% 超过市场：85%股票基金 超过400种 指数型基金 现在美国最 成功的指数 基金管理人为 先锋和DFA （6）历史、现状 低费用竞争 2.案例一----（基金选择角度） 华安180ETF 上证180指数 代码是510181 基金类型：契约型开放式 投资类型：ETF联接基金 投资风格：指数型 基金经理：许之彦 成立规模：不少于2亿份 最新规模：11.10亿元 基金份额：11.50亿份 成立日期：2009-09-29 投资目标： 投资范围： 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 最高申购费率：1.20% 管理费率: 0.50% 托管费率: 0.10% 最低申购金额： 基金买卖通暂不代销 华安180ETF 收益率走势图 基金净值走势图 3.案例二----（投资者角度） 35岁的王先生夫妇都是教师，每月收入不下万元，家里刚买了一套两居室的二手房，还准备再买辆车。目前两人的积蓄6万元都存在银行里，但王先生不甘心只赚那点可怜的利息，买股票又怕被套，想要投资基金，但又不知购买哪种类型的更好？ 由于王先生夫妇收入稳定且预期良好，因此风险承担能力较强， 可以较大的风险来追求较高的回报，所以，基金经理建议，像 王先生这样缺乏理财经验和时间的投资者，投资于指数基金是 个可行的选择。为此，基金经理向王先生推荐了易方达上证50 指数基金。截至2007年1月9日，易方达上证50指数基金累计净 值突破2元，易方达50指数基金2006年的累计净值增长率为126 74%，超越了大部分主动型股票基金。 1 2 3 案例点评： 4 一方面相对于市场平均近28倍的市盈率，50成分股目前只有不到20倍，相对估值较低。 二是大规模的机构投资者成为市场主流，传统概念的大盘股已经失去了“大”的意义，股价弹性大增。 三是在传统观念中，大盘蓝筹被笼统地划归为没有好的成长性的价值型股票，但实际上，股上市公司中的大市值股票成长性一点也不比小盘股差，而且这种成长预期清晰并持续 四是市场恢复融资功能后，一大批诸如中国人寿等巨型航母将陆续登陆股市场，这些股票基本上可以确信将被调入50指数成分股，在大盘走牛过程中，巨型公司股票势必成为推涨大盘的主动力 指数型基金在四季度无论大盘风格还是中小盘风格都难有大的上升空间，或演绎成为震荡行情，从而成为鸡肋行情。指数型基金获利的机会仍然在于对其筑底后反弹中，阶段性机会的把握。 (个人观点仅供参考） 4.国内目前指数基金的概况 Text in here Text in here Click to add Text Click to add Text Click to add Text Click to add Text 指数基金 基金： 基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。　 基金分类（按投资对象分类） 货币市场基金 指数基金 股票基金 债券基金 期货基金 期权基金 板块基金 混合型基金 认股权证基金 国际型基金 1.指数基金的基础知识 2.案例一----（基金选择角度） 3.案例二----（投资者角度） 4.国内目前指数基金的概况 1.指数基金的基础知识 （1）概念 （2）设立原则 （3）指数业绩 （4）基金分类 （5）基金特点 （6）历史、现状、发展 （1）概念 顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率 指 数 基 金 选 定 指 数 标准普尔500 日本日经225 台湾加权股价 沪深300 上证50 选择同样的资产配置模式投资，以获取和大盘同步的获利。 举例：首只海外指数基金 2010年3月22日，国内的首只海外指数基金国泰纳斯达克100指数基金开始公开发售。国泰纳斯达克100指数基金的投资标的涵盖微软、英特尔、苹果电脑、星巴克、谷歌及百度等全球最具创新成长潜力的100家上市公司。  （2）设立原则 Title 拟合目标指数 Title 跟踪目标指数 Title 实现与市场同步成长 （3）指数业绩 　 指数型基金是保证证券投资组合与市场指数业绩类似的基金。 按交易机制 封闭式指数基金 开放式指数基金 指数型E