实验四收益与风险与金融计算.pdf

实验四 收益与风险与 EXCEL 金融计算 实验四内容： 运用 Excel 进行股票投资以及投资组合收益率与风险的计算； 【知识准备】 理论知识：课本第三章 收益与风险，第四章 投资组合模型，第五章 CAPM 实验参考资料： 《金融建模 —使用 EXCEL 和 VBA 》电子书 第三章，第四章，第五章 【实验项目内容】 请打开参考 《金融建模 — 使用 EXCEL 和 VBA 》电子书 第三章相关章节（ 3.3,3.4,3.5 ）完成 以下实验 1.单只股票收益率与风险的计算 A ．打开数据文件“实验四组合的回报与风险 .xls ”选择“ 1 单个股票回报与风险计算实例” 子数据表格； B ．期望收益的计算（完成表格中黄色标记的单元格的计算） ； (1) 计算股票的每月收益率 , 在 C3 单元格定义 =(B3-B4)/B4 如下图 （2 ）计算股票的月期望收益率，在 F5 单元格定义 =AVERAGE($C$3:$C$62) （3）计算股票的年收益率，在 G5单元格定义 =F5*12 C 、方差与标准差的计算 在 EXCELL中方差，样本方差，标准差，样本标准差分别用 VAR、STEDV。可以通过 EXCELL中的工具栏 [fx]/[ 统计 ] 。 (1) 计算月度股票收益率的方差 , 在 F6 单元格定义 =VAR($C$3:$C$62) （2 ）计算月度股票收益率的标准差，在 F7 单元格定义 =SQRT(F6) （3）计算年度股票的年收益率方差与标准差，在 G6单元格定义 =F6*12*12 在 G7 单元格定义 =F7*12 D．通过比较中国股市数据和美国股市数据总结收益与风险的关系 2.两资产股票收益率与风险的计算 A ．打开数据文件“实验二之一组合的回报与风险 .xls ”选择“ 2 两资产组合回报与风险计算 实例”子数据表格； B. 组合协方差的计算，在 D77单元格定义 =COVAR(E5:E64,F5:F64)*12 C.组合相关系数的计算，在 D78单元格定义 =CORREL(E5:E64,F5:F64) D.组合收益率样本均值与样本方差的计算 在 D78单元格定义 =(D73+E73)/2 在 D79单元格定义 =D74*D71+E74*E71 在 D80单元格定义 =D74^2*D72+2*D74*E74*D77+E74^2*E72 在 D81单元格定义 =D81^(1/2) E.注意比较两组样本的相关系数 F. 试总结组合相关系数与投资组合分担风险的关系 2.多资产股票收益率与风险的计算 A ．打开数据文件“实验二之一组合的回报与风险 .xls ”选择“ 3 多资产组合回报与风险计算 实例”子数据表格； B．组合相关系矩阵数的计算 D142单元格定义为 =CORREL(INDEX($C$68:$H$127,0,$B142),INDEX($C$68:$H$127,0,D$140)) 其他类似不需自己实验 C.组合协方差矩阵的计算 先选定协方差矩阵单元格区域（如下图一） ， 然后定义为 =D142:I147*TRANSPOSE(C136:H136)*C136:H136，（如下图二）， 输入完需同按 Ctrl+Shift+Enter （如下图三） 3. 组合收益率样本均值与样本方差的计算 定义单元格 D157为 =MMULT(C134:H134,J150:J155) 输入完需同按 Ctrl+Shift+Enter 定义单元格 D158 为=MMULT(MMULT(TRANSPOSE(J150:J155),D150:I155),J150:J155) 输 入完需同按