公司并购与资产重组课程.pptVIP

节并购概述 一、企业重组及其表;合并：吸收合并——兼并 ;按收购对象不同：分为资产收购和;收购与一般的证券投资　关于上市;实际控制人可以是控股股东，也可;招商局集团有限公司招商证券深圳;特征：（1）收购不需要经过目标;收购的主体是收购者与目标公司的;合并协议是导致公司资产重新配置;二、并购的种类（一）按并购手段;协议收购类型：存量收购类模式（;南京中商：要约收购报告书日期：;无标题;无标题;2012.11.20 ;无标题;无标题;无标题;区别：交易场所不同:交易所 ;（二）按照出资方式或支付手段划;2、换股收购------普通股;（三）按并购双方的关系划分（收;（四）按照行业关系划分1、横向;（五）按是否受法律强制：自愿收;第八十八条　通过证券交易所的证;国际上一般的收购豁免：1、股权;（六）按管理层是否参与收购：管;杠杆收购（举债收购）：资金来源;三、并购的动因（一）效率理论1;四、国际企业兼并历史（一）第一;（二）第二次浪潮20世纪20年;五、投资银行参与并购的途径1、;六、投资银行在并购活动中的收费;（2）固定比率法。如2%—3%;2、向客户提供并购资金的利息收;第二节 并购操作一、并;《上市公司收购管理办法》有下列;公司法　第一百四十七条　有下列;（二）收购时机的选择（三）收购;（四）目标公司定价目标公司定价;不超过30%　1.通过证券交易;3.投资者及其一致行动人不是上;（七）谈判签约双方通过谈判就主;（八）报批如我国规定，收购活动;（九）信息披露（十）登记过户（;2012年11月13日;无标题;无标题;二、要约收购的规定1、要约收购;① 大额持股披露。（一般是5%;在上市公司的收购及相关股份权益;（六）投资者之间存在合伙、合作;（十）在上市公司任职的董事、监;2、收购要约的有效期与价格香港;3、收购要约的变更与撤销 变更;出现竞争要约时，发出初始要约的;②----我国《上市公司收购管;第三十六条 收购人可以采用现金;撤销收购要约：①有竞争收购者出;我国《证券法》收购人应当编制要;4、收购要约的承诺我国：在要约;5、要约完成后的法律规制 (1;三、协议收购的有关基本规定　　;上述二、三关于我国的部分《上市;???、其他合法方式---上市公司;《上市公司重大资产重组管理办法;上市公司进行重大资产重组，应当;2007年7月，证监会在发审委;上市公司以新增股份向特定对象购;五、我国券商的并购财务顾问业务;重组新规下 财务顾问主办人考试;根据规定，证券公司作为机构可自;2、券商业务现状三大顽疾困扰券;同时，并购重组市场项目数量较少;不仅如此，内幕交易也是并购重组;3、券商排名ChinaVent;无标题;无标题;第四节 反并购操作一、反收;二、反收购的具体措施（一）预防;（2）交叉持股或相互持股。 ;关于发布《上市公司股权激励管理;（4）员工持股计划（Emplo;(分期分级董事会制度-（公司章;（4）限制董事资格条款：推荐资;1998年上半年，爱使股份的股;《中华人民共和国公司法》 第六;（5）金降落、银降落、锡降落经;作用：稀释收购者持股比例 ;我国:2006年9月8日正式实;《外国投资者并购中国境内企业规;第五十二条 外国投资者并购境内;《中华人民共和国反垄断法》第四;2008年9月，可口可乐宣布以;（2）违反证券法;方正科技的前身延中实业于199;2. 股份回购股份回购：各国规;第三十三条 收购人作出提示性公;上市公司回购社会公众股份管理办;上市公司回购股份 股市“黑夜中;事实上，追溯以往市场走过的路程;3.寻求外界支持(1)白护卫遭;4. 宣传战