衍生工具会计概括.pptVIP

（3）卖出看涨期权。若交易者卖出看涨期权，在到期日之前没能升至执行价格之上，则作为看涨期权的买方将会放弃期权，而看涨期权的卖方就会取得期权费的收入。反之，看涨期权的买方将会要求执行期权，期权的卖方将损失市场价格减去执行价格及期权费之差。 （4）卖出看跌期权。若交易者卖出看跌期权，在到期日之前没能跌至执行价格之下，则作为看跌期权的买方将会放弃期权，而看跌期权的卖方就会取得期权费的收入。反之，看跌期权的买方将会要求执行期权，期权的卖方将损失执行价格减去市场价格和期权费的差。 第二节 套期保值会计 企业运用套期保值，主要是为了：防范汇率风险和锁定价格风险。 一、套期保值的概念 套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。 二、套期保值的分类 套期保值(以下简称套期)按套期关系(即套期工具和被套期项目之间的关系)可划分为： ①公允价值套期； ②现金流量套期； ③境外净投资套期。 三、套期工具和被套期项目 （一）套期工具 套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具；对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。 即：套期工具：（1）衍生工具；（2）对外汇风险进行套期也可以是非衍生工具。 1．衍生工具通常可以作为套期工具。 2．非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具，但被套期风险为外汇风险时，也可以作为套期工具。 3．无论是衍生工具还是某些非衍生金融资产或非衍生金融负债，其作为套期工具的基本条件就是其公允价值应当能够可靠地计量。因此，在活跃市场上没有报价，不能作为套期工具。 4．在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的工具(含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债)才能作为套期工具。 （二）被套期项目 被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的项目。 1．作为被套期项目，应当使企业面临公允价值或现金流量变动风险(即被套期风险)，在本期或未来期间会影响企业的损益。与之相关的被套期风险，通常包括外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等。 企业的一般经营风险(如固定资产毁损风险等)不能作为被套期风险，因为这些风险不能具体辨认和单独计量。 2．衍生工具一般不能作为被套期项目。 3．对于信用风险或外汇风险，企业可以将持有至到期投资作为被套期项目。 四、运用套期保值会计的条件 套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动或现金流量变动抵销的结果计入当期损益的方法。 （一）运用套期保值会计方法应遵循的原则 套期保值准则规定，公允价值套期、现金流量套期或境外经营净投资套期同时满足下列条件的，才能运用套期会计方法进行处理： 第一，在套期开始时，企业对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。 第二，该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。 第三，对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。 第四，套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量。 第五，企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。 （二）高度有效套期的认定 套期只有满足下列全部条件时，企业才能认定其为高度有效： (1)在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动。 (2)该套期的实际抵销结果在80％至125％的范围内。例如，某企业套期的实际结果是，套期工具公允价值变动形成的损失为120万元，而被套期项目的公允价值变动形成的利得为100万元，两者相互抵销的程度可以计算如下：120/100，即120％；或者，100/120，即83.33％。那么该企业可以认定该套期是高度有效的。 企业至少应当在编制中期报告或年度财务报告时对套期有效性进行评价。 （三）套期有效性评价 一般情况下，企业难以实现套期工具和被套期项目的公允价值或现金流量变动完全抵销，因而会出现套期无效的较小金额范围。 常见的套期有效性评价方法有三种： (1)主要条款比较法； (2)比率分析法；