资产管理与资产模型管理知识阐述应用.ppt

第四章; 重点掌握资本资产定价模型的特殊假设； 理解掌握夏普模型和林特纳模型及其证明； 重点掌握资本市场线的含义和CAPM模型的推导； 重点掌握资本市场线与分离定理及其重要意义； 重点掌握资本市场线和资本市场均衡的意义； 重点掌握证券市场线、均衡、β系数含义及作用； 重点掌握证券特征线的含义、估计、系数及应用； 了解CAPM的扩展形式，尤其是零贝塔CAPM； 掌握CAPM、CML、SML等在实际中的运用。;第一节 假设条件 第二节 标准模型 第三节 模型检验 第四节 模型扩展 第五节 模型应用 第六节 模型评价;理论概况;理论概况;第一节 假设条件;第一节 假设条件;但是，由于资本资产定价模型主要来自资本市场，因而CAPM也有一些针对资本市场的特定假设。;假设3：一致性预期，即所有投资者对金融资产 的概率分布、预期值和方差等的估计都相同。;第二节 标准模型;;第二节 标准模型;第二节 标准模型;;;第二节 标准模型;第二节 标准模型;第二节 标准模型;第二节 标准模型;第二节 标准模型;第二节 标准模型;第二节 标准模型;第二节 标准模型;第二节 标准模型;;第二节 标准模型;第二节 标准模型;第二节 标准模型; 一个风险资产回