09第9章 股权投资基金的政府管理.doc

基金从业资格考试辅导　　　私募股权投资基金基础知识 　　　　　　 第 PAGE 1页 第九章　股权投资基金的政府管理 　　目　录　　1.政府管理概述　　·政府管理的历史演变　　·政府管理的主体　　2.政府管理的主要内容 　　·行政监管　　·跨境股权投资基金的政府管理　　·防范和处置非法集资等刑事犯罪 　　3.政府管理的形式与手段 　　·调查手段　　·处理方式 　　4.对创业投资基金的政策支持　　·运用税收政策，鼓励创业投资基金增加早期投资　　·发挥财政性引导基金作用，拓宽创业投资基金资本来源　　·豁免国有股持股义务，保障创业投资基金可持续发展　　·发布创投国十条，完善创业投资基金政策扶持体系 　　　　本章重点内容：　　政府管理的主体及各主体的管理内容，对股权投资基金管理人的基本要求，合格投资者必备要素，合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求，单只基金的投资者人数限制，基金募集的一般规则，投资运作中的禁止行为，基金信息披露的要求，股权投资基金合规运营和非法集资的界限，监管机构的调查手段，违反法律法规时的处理方式，对早期企业股权投资的税收优惠政策。 　　 　　第一节　政府管理概述 学习内容 知识点 政府管理的历史演变 政府管理的历史演变过程 政府管理的主体 政府管理的主体及各主体的管理内容 　　　　知识点一、政府管理的历史演变（了解）　　2005年11月，经国务院批准，国家发展改革委、科技部、财政部、商务部、中国人民银行、国家税务总局、国家工商行政管理总局、中国银监会、中国证监会、国家外汇管理局十部委联合发布《创业投资企业管理暂行办法》。该办法明确国家对创业投资企业实行备案管理，备案管理部门分国务院管理部门和省级（含副省级城市）管理部门两级，国务院管理部门为国家发展改革委。　　《创业投资企业管理暂行办法》还对创业投资企业的经营范围、闲置资金的使用、组合投资要求、管理费和业绩报酬的支付进行了规定。需要特别强调的是，该办法明确要求创业投资企业存续期限最短不得短于7年；允许创业投资企业可以在法律规定的范围内通过债权融资方式增强投资能力。 　　在税收支持方面，2007年2月，《财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》发布，通知明确，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。此政策的基本原则不仅后来体现到《企业所得税法》，政策本身的操作细则也随后发布。2017年4月，财税部门还就创业投资企业和天使投资人投资初创期科技型企业出台了试点政策。 　　在国有股转持豁免方面，2010年10月，财政部、国务院国资委、中国证监会、全国社保基金会《关于豁免国有创业投资机构和国有创业投资引导基金国有股转持义务有关问题的通知》发布，豁免国有创业投资机构和国有创业投资引导基金国有股转持义务，从转持豁免政策上支持创业投资企业的发展。　　2011年11月，国家发展改革委发布《国家发展改革委办公厅关于促进股权投资企业规范发展的通知》，明确了股权投资（基金）企业的运作规范和备案监管制度。　　2013年6月1日，修订后的《证券投资基金法》施行，该法第十章对非公开募集基金作了原则性的规定，并授权国务院证券监督管理机构细化监管；该法第二章第三十二条授权，对非公开募集基金的基金管理人进行规范的具体办法，由国务院金融监督管理机构依照该法第二章的原则制定。同年6月，中央机构编制委员会办公室印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监督管理由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。至此，股权投资基金的监督管理正式由中国证监会负责。 　　　　知识点二、政府管理的主体（理解）　　中国证监会是股权投资基金的监督管理部门。　　除中国证监会作为股权投资基金法定监管机构外，其他相关政府部门和司法机关也在各自职责范围内行使对股权投资基金的管理职权。 　　 　　第二节　政府管理的主要内容 学习内容 知识点 行政监管的主要内容 对股权投资基金的基本要求 对股权投资基金管理人的要求 对登记备案的要求 对合格投资者的要求 对资金募集的要求 对投资运作的要求 对信息披露的要求 对选择服务机构的要求 跨境股权投资基金的政府管理 外国投资者在中国境内参与设立股权投资基金的管理 境外股权投资基金境内投资的政府管理 境内股权投资基金境外投资的政府管理 防范和处置非法集资等刑事犯罪 股权投资基金业务可能涉及的刑事犯罪种类及各罪的构成要件 　　　　知识点一、行政监管　　《证券法》《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》是行政监管