证券公司精品新创新业务思路交流(ppt 78页).pptVIP

定向增发——基于投资银行资源优势下的业务 定向增发的市场 业务价值 参与方式 证券公司优势 上市公司向特定的投资者增发特定股份的行为。据不完全统计，2011年，共有172家上市公司实施了定向增发，总计融资金额约为4039.99亿元，相对2010年全年A股定向增发融资总金额的3300.08亿同比增长了22.42%。 定向增发的价格基本低于上市公司股价，（折价发行，具有一定的安全垫），可能获得稳定的收益。定向增发股份面向特定客户发行，一般投资者无法参与，该项业务的推出解决了这一问题。 直接参与：适合资金量极其充足的高端客户。 通过信托方式参与：客户的资金量不够充足，信息不畅，很难单独参与，采取信托的形式，客户之间，或客户与证券公司的自有资金组合成信托产品进行参与。 投行项目丰富，可提供经常参与定向增发的机会。 自有资金充足，给不能单独直接参与的客户提供机会。 适合投资者：1000万资金以上的个人或机构 定向资产管理的特点 1、量身定制服务。特别为高端客户提供专业投资理财服务，满足其特定的风险收益偏好投、资管理人、银行对客户一对一服务，服务及时，效率高，专业性强。 2、投资更灵活。资产配置灵活，投资限制相对较少，可与客户商定配置方式更好发挥投资研究优势，有利于提升投资业绩。 定向资产管理计划——量身定制专属服务 定向资产管理的概念：指证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过客户的账户管理客户委托资产的活动。 适合投资者：起点3000万元人民币，能承受一定风险的个人或机构投资者。 证券公司定向资产管理优势 定向资产管理计划的投资收益很大程度上取决于管理人的研究实力和投资经验，证券公司的优势在于： 1、丰富的投资管理经验，形成了一套科学、规范、有效的投资管理流程； 2、强大的研究实力提供有力的投资支持； 3、成熟、稳定的投资管理团队。 股指期货及其套利交易——基于研究下的阿尔法套利策略 股指期货的套利原理 股指期货的套利原理 由于股指期货合约在到期时按照现货指数的价格来进行现金交割，即期货合约价格在到期时会强制收敛于现货指数，因此期指与现指会维持一定的动态联系。一般而言，期指相对于现指对信息的反应速度要快，因此，期指的波动性会大于现指，并产生偏差（即折、溢价），但当这种偏离超出一定的范围时，就会产生套利机会。 股指期货的期现套利 指股指期货与股指现货之间的套利，是利用股指期货合约与其对应的现货指数之间的定价偏差进行的套利交易，属于无风险套利。 即在买入(卖出)某个月份的股指期货合约的同时卖出(买入)相同价值的标的指数的现货股票组合，并在未来某个时间对两笔头寸同时进行平仓的一种套利交易方式。 证券公司的优势：具备成熟的股指期货套利操作方案，有成功的案例。 在技术、流程以及时机选择和把握上具有优势。 适合投资者：1000万资金以上，能承受较低风险且追求相对稳定收益的客户。 港股开户业务——延伸服务 1、T+0的交易方式； 2、无涨跌停板限制； 3、交易品种有股票、恒指期货、期权、认股权、对冲基金等； 4、有沽空交易，包括股票、期货、期权、认股权等； 5、国际资金可自由进出； 6、参与新股认购时，券商可提供1:9的融资额度，中签率高。通过合规渠道对接客户办理香港股票账户开户业务，满足客户投资港股的需求。 通过合规渠道对接客户办理香港股票账户开户业务，满足客户投资港股的需求 香港证券市场的特点 港股开户业务概述 深圳和广州地区 国信、招商、长江等券商均有开展此项业务 证券公司企业年金客户 目前，已选定证券公司作为年金投资管理人的单一客户超过100家，管理的企业年金及全国社保基金规模超过400亿元。 概念 指由专业机构对企业的年金进行管理，已达到保值增值的目的 证券公司在企业年金管理上的优势 经验丰富投资管理能力强 比如中信证券1998-2009年企业年金管理平均年化收益率为12.46%。不论证券市场如何变化，都没有给客户造成本金的亏损，并且在这12年中取得了稳健的投资业绩。2008年上证综合指数下跌65.39%，公司投资管理企业年金年收益率为9.18%。 企业年金基金投资管理计划 ——服务大型企业的优势业务 企业年金基金投资管理人机构名单 小微企业顾问：券商以财务顾问身份参与 证券公司柜台交易（OTC）试点草案已初步成型