我国证券市场发展的现状_问题与对策.docVIP

.word格式, PAGE , 专业.专注 . 报名序号: 91 河北省高等教育自学考试 毕业论文 专 业: 金融 地 市: 保定市 工作单位: 河北金融学院 论文题目:我国证券市场发展的现状，问题及对策 作 者: 张瑜 指导教师: 李鸿敏老师 完成日期: 2013 年 2 月 16 日 目录 摘要……………………………………………………………………………………1关键词…………………………………………………………………………………1 1中国证券市场的现状………………………………………………………………1 1.1市场发展日益规范有序………………………………………………………1 1.1.1发行制度由审批制过渡到 \o 核准制 核准制………………………………………1 1.1.2股票发行方式不断改变…………………………………………………1 1.1.3市场参与者的行为不断规范……………………………………………2 1.2证券发行规模逐年扩大 品种结构日趋合理………………………………2 1.3 \o 机构投资者 机构投资者队伍逐渐壮大……………………………………………………3 1.4监管手段的法制化……………………………………………………………3 1.5公司债券发行规模不断扩大，工具不断增加………………………………3 1.6银行间债券市场已成为我国公司债券市场的主体…………………………4 1.7我国公司债券市场发展严重滞后……………………………………………4 1.7.1直接融资与间接融资比例不协调…………………………………………4 1.7.2直接融资中股本融资和债券融资比例不均衡……………………………5 2中国证券市场的问题--监督制衡机制失范………………………………………5 2.1内部监督机制缺乏权威性和执行力…………………………………………5 2.1.1证券公司内部风险控制与监督机制受制于经营管理层………………5 2.1.2董事会内设独立董事而监督作用有限…………………………………6 2.1.3专业监事机构的监督缺乏可行性和权威性……………………………6 2.2外部监督机制缺乏有效性和聚合力…………………………………………6 2.2.1证券监督部门对证券公司违规经营监督失察…………………………6 2.2.2证券登记结算公司的类融资行为是券商增加了违规融资通道………6 2.2.3证券交易所监控缺位，一定程度上助长了券商盲目经营……………6 2.2.4部分中介机构客观中立性缺失，监督机制缺乏社会性外部保障条件………………………………………………………………………………………6 2.3股票市场存在严重不合理现象……………………………………………7 2.3.1股市筹资成本低于债券融资与银行贷款………………………………7 2.3.2铁公鸡现象——股市未形成良性的股东回报机制……………………7 2.3.3公司治理不规范…………………………………………………………7 2.3.4有关法律法规不适应当前市场的发展…………………………………8 3加强和改进证券市场监管的对策…………………………………………………8 3.1逐步完善监管体系……………………………………………………………8 3.2大力推行高新技术，不断创新监管手段……………………………………9 3.3明确有关各方的职责，形成监管合力………………………………………9 3.3.1明确规定中国证券业协会与地方证券业协会的关系…………………9 3.3.2要求所有证券经营机构必须加入中国证券业协会和地方证券业协会……………………………………………………………………………………10 3.3.3规定协会可通过制定自律规则对会员和从业人员进行自律管理…10 3.4 强化投资者教育，健全公众监管机制……………………………………10 4结语………………………………………………………………………………10 .word格式, , 专业.专注 . 我国证券市场发展的现状，问题及对策 摘要：我国年轻的证券市场还存在诸多问题,如上市公司规范运作水平还不高, \o 法人治理结构 法人治理结构还不健全;市场中介机构的诚信观念、法制意识还较薄弱;