案例分析4.5两面针案例的后续研究.ppt

两面针案例的后续研究 —从案例研究到实证研究:读书笔记; 资料1 教材中第四章两类金融资产会 计处理。;交易性金融资产 公允价值变动时 借：交易性金融资产——公允价值变动 贷：公允价值变动损益——交易性金融资产变动损益 年末 借：公允价值变动损益——交易性金融资产变动损益 贷：本年利润 出售时 借：银行存款 交易性金融资产——公允价值变动 贷：交易性金融资产——成本损益 投资收益 将原来转入本年利润的公允价值变动损益调整 借：投资收益 贷：公允价值变动损益——交易性金融资产变动损益 ;资料2 论文《管理层动机、会计政策选择与盈余 管理——基于新会计准则下上市公司金融 资产分类的实证研究》;论文研究的问题 管理层是否选择有利于盈余管理的会计政策，将金融资产划分为可供出售金融资产； 在持有期间，是否通过处置可供出售金融资产的方法进行盈余管理。; 背景 2007年，我国新企业会计准则开始在上市公司全面实施。新准则规定，企业在取得除长期股权投资准则所规范的股权投资等金融资产以外的其他金融资产时，应根据《企业会计准则第22号—金融资产的确认和计量》划分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和相应款项及可供出售金融资产。;研究动机 随着资本市场升温，上市公司持有的两类金融资产呈现大幅增长。管理层将其作为金融资产和可供出售金融资产对企业利润影响差异巨大，2007年雅戈尔、西水股份、华茂股份、S吉生化等9家公司一半上的净利润主要来自于可供出售金融资产的收益，管理层可通过处置可供出售金融资产来进行盈余操纵。;理论一 当企业持有的金融资产较少时，金融资产按照公允价值计价导致的变动对企业利润影响相对较少，企业管理层将金融资产划分为可供出售金融资产的动机相对较弱。 当企业持有的金融资产相对较多时，将金融资产作为交易性金融资产处理会增加企业利润的波动，不利于管理层进行盈余管理。;假设1 同等条件下，公司持有两类金融资产占总资产的比重与将其持有的金融资产划分为可供出售金融资产的比例正相关，即持有两类金融资产较多的公司更倾向于将持有的金融资产划分为可供出售金融资产。;首次划分点研究 1、样本选择： 2006年底以前上市的、且在2006年底持有两类金融资产的A股上市公司，数据来自计算的公司。 由于金融、保险业的特殊性，剔除了金融保险业的公司；剔除不能获得06年计算的公司；剔除交易性金融资产全部为衍生金融工具的公司。最终获得样本公司527家。; 选择的标准及其原因 选择2006年底以前上市的样本。因为2007年我国上市公司开始实施新会计准则，各上市公司于2007年初对其所持有的金融资产进行重新划分。通过对2006年底前各上市公司持有的可供出售金融资产与2007年对比，来论证在首次划分点上，管理层是否选择有利于盈余管理的会计政策将金融资产划分为可供出售金融资产。;2、模型研究;实证结果和分析一;从描述性统计中可以发现： 平均看来可供出售的金融资产占两类金融资产的比例超过了53%，中位数高达87%以上。说明在两类金融资产中，被公司管理层列为可供出售金融资产的比例很大。并且，两类金融资产平均可以占到公司总资产的2%，最高比例可以高达60%.;;理论二 资本市场处于上升趋势时，绝大多数公司持有的可供出售金融资产的公允价值大于投资收益成本，其处置损益均为正，这种情形下，管理层的盈余管理主要体现为通过处置可供出售金融资产来提高会计盈余，避免收益下滑。;假设2 上市公司会计盈余低于上年盈余的可能性与其处置可供出售金融资产的概率显