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WORD格式 专业资料整理 公司财务报表分析案例 一、中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司 （英文缩写 NFC ，简称：中色股份，证券代码： 000758 ） 1983 年经国务院批准成立，主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。 1997 年 4 月 16 日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 中色股份是国际大型技术管理型企业，在国际工程技术业务合作中，凭借完善的商务、 技术管理体系， 高素质的工程师队伍以及强大的海外机构， 公司的业务领域已经覆盖了设计、技术咨询、成套设备供货，施工安装、技术服务、试车投产、人员培训等有色金属工业的全 过程，形成了 “以中国成套设备制造供应优势和有色金属人才技术优势为依托的，集国家支持、市场开发、科研设计、投融资、资源调查勘探、项目管理、设备供应网络等多种单项能力于一身 ”的资源整合能力和综合比较优势。在有色金属矿产资源开发过程中，中色股份把 环保作为首要考虑因素， 贯彻于有色金属产品生产的各个环节， 使自然资源得到更加合理有效利用，促进社会经济发展，使人与自然更加和谐。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 多年来， 中色股份重视培植企业的核心竞争能力， 形成了独具特色的社会资源整合能力 和大型有色工业项目的管理能力， 同时确立了以伊朗为基地的中东地区， 以哈萨克斯坦为中 心的中北亚地区，以赞比亚为中心的中南非洲地区以及越南、老挝、蒙古、朝鲜、印尼、菲 律宾等周边国家的几大主要市场区域。 通过不断的开拓进取， 资产总额和盈利能力稳步增长， 成为 “深证 100 指数 ”股、 “沪深 300 综合指数 ”股。 二、资产负债比较分析 资产负债增减变动趋势表 （一） 增减变动分析 从上表可以清楚看到， 中色股份有限公司的资产规模是呈逐年 上升趋势的。 从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长， 但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了 20.49% ，而股东权益仅 仅增长了 13.96% ，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直 采用相对高风险、 高回报的财务政策， 一方面利用负债扩大企业资产规模， 另一方面增大了 该企业的风险。 （ 1）资产的变化分析 08 年度比上年度增长了 8% ， 09 年度较上年度增长了 9.02% ；该公司的固定资产投资 09 年有了巨大增长，说明 09 年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。 2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到， 该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的， 08 年度比 07 年度 增长了 13.74% ， 09 年度较上年度增长了 5.94% ；从以上数据对比可以看到，当金融危机 来到的 08 年，该公司的负债率有明显上升趋势， 09 年度公司有了好转迹象， 负债率有所回 落。我们也可以看到， 08 年当资产减少的同时负债却在增加， 09 年正好是相反的现象，说 明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （ 3）股东权益的变化分析 该公司 08 年与 09 年都有不同程度的上升，所不同的是， 09 年有了更大的增幅。而这 个增幅主要是由于负债的减少， 说明股东也意识到了负债带来的企业风险， 也关注自己的权 益，怕影响到自己的权益。 （二）短期偿债能力分析 （ 1）流动比率 该公司 07 年的流动比率为 1.12 ， 08 年为 1.04 ， 09 年为 1.12 ，相对来说还比较稳健，只是 08 年度略有降低。 1 元的负债约有 1.12 元的资产作保障， 说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （ 2）速动比率 该公司 07 年的速动比率为 0.89 ，08 年为 0.81 ，09 年为 0.86 ，相对来说，没有大的波 动，只是略呈下降趋势。每 1 元的流动负债只有 0.86 元的资产作保障，是绝对不够的，这 表明该企业的短期偿债能力较弱。 （ 3）现金比率 该公司 07 年的现金比率为 0.35 ， 08 年为 0.33 ， 09 年为 0.38 ，从这些数据可以看出，该公司的现金即付能力较强， 并且呈逐年上升趋势的， 但是相对数还是较低， 说明了一元的流动负债有 0.38 元的现金资产作为偿还保障，其短期偿债能力还是可以的。 （三）资本结构分析 （ 1）资产负债率 该企业的资产负债率 07 年为 58.92% ， 08 年为 61.14%?09 年为 59.42% 。从这些数据 可以看出， 该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势的， 但是是