剑桥科技-投资价值分析报告-厉兵秣马，光模块业务.pdfVIP

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2020-02-02 发布于广东
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剑桥科技-投资价值分析报告-厉兵秣马，光模块业务.pdf

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[Table_Page] 公司深度研究|通信证券研究报告 [Table_Title] [Table_Invest] 剑桥科技（603083.SH ）公司评级增持当前价格 25.82 元厉兵秣马，光模块业务整装待发合理价值 26.83 元报告日期 2019-11-18 [Table_Summary] 核心观点： [Table_BaseInfo] 基本数据  剑桥科技是 ICT 行业优秀供应商，拥有丰富的大规模制造经验。剑桥总股本/流通股本（百万股） 167.41/86.17 科技拥有出色的研发能力、成熟的大规模制造经验，此前主要为全球总市值/流通市值（百万元） 4366.16/2247.26 ICT 产业提供 ODM/JDM/OEM 设备，通过近 2 年对日本 Macom、一年内最高/最低（元） 39.20/21.15 Oclaro 的收购，公司进入光模块领域。形成电信接入终端、无线网络 30 日日均成交量/成交额（百万） 4.09/96.41 设备、工业物联网软硬件、光模块及光组件的业务布局。近3 个月/6 个月涨跌幅（% ） 6.85/18.02  收购全球光模块领先企业 Oclaro 相关资产，完善光模块领域布局。 2019 年4 月公司并购整合Oclaro 日本子公司部分资产，正式进入光 [Table_PicQuote] 模块领域。Oclaro 在高速、中长距离高端光模块拥有世界领先的技术相对市场表现实力，在5G 前传、数据中心 400G 等领域均有成熟产品。根据三季 60% 报，截止三季度公司已完成大部分并购整合工作。 45%  5G 与数据中心需求共振，光模块行业有望迎来量价齐升。随着5G 带 30% 15% 来的光网升级以及数据中心即将启用 400G 光模块，光模块行业正在 0%