投资投行业务的风险管理.docVIP

.. .. .. .专业资料. 投资投行业务的风险管理 前言――风险管理的理解 分析风险、控制风险、经营风险、化解风险 1、详实的尽职调查，全面了解项目风险――分析风险 2、完善的方案设计，做到公司利润最大――经营风险 3、多方的联系会议，事前控制项目风险――控制风险 4、审慎的投后监管，事中约束项目风险――控制风险 5、应对的出险预案，增加处理风险余地――化解风险 6、严格的协议约束，保护公司底线权益――化解风险 一、投资投行业务类型 （一）固定收益类投资、信托类不良贷款收购（详见固定收益指导意见） 1、房地产类投资模式 （1）房地产类信托投资 （2）房地产类夹层基金投资 （3）房地产类委托贷款 2、房地产类投资要求 （1）项目区域位置好――销售前景 （2）项目的开发类型侧重住宅类 （3）抵押物有效（不考虑车库、限制长期租约的商业地产、适当考虑可出售的办公用房）、合规、四证面积一致、工程进度可期（或完成70%以上地上工程进度）、足值（根据项目的位置、抵押物的用途、城市规模等因素，考虑不高于40%—50%的抵押率） （4）管理团队完整、财务管理规范 （5）融资企业及关联企业的金融信誉良好，无重大违约记录 3、确定的第一还款来源，制订稳健的还款计划 （1）须确保企业所实现的全部销售回款均纳入监管账户监管。 （2）应明确约定还本进度： 第一年，企业所实现的60%的销售回款用于归还贷款，且至第一年末还款金额不低于本金的30%即XXXX万元； 第二年起，企业实现的60%的销售回款用于归还贷款，且每一季度的还款金额不低于剩余贷款本金余额的25%，即XXXX万元。 （3）企业可根据销售实际情况，在任意一个季度末随时追加归还贷款数额。 （4） 我公司可以设定一定期限的还款宽限期，但要求：一是宽限期内利率上浮30%-50%；二是宽限期内，我公司享有按照评估值50%的价格处置抵押物的权利。 4、风险控制措施 （1）××公司以其项目土地使用权（XXX面积平方米）及在建工程提供抵押担保。 （2）××公司股东将其持有的××公司100%股权提供质押担保。 （3） ××公司控股股东XX公司提供连带责任保证担保。 （4）××公司实际控制人（假法人的情况，应将实际控制人加入）XXX及其配偶提供个人无限连带责任保证担保。 （5）××公司出具承诺函，承诺对其公司所有其他借款还款劣后于我公司投资本金及收益的偿还。 （6）项目施工方须出具承诺函，承诺放弃工程款优先受偿，并确保我公司抵押权优先。 （7）对于长期租约的物业，应要求租户承诺：一是可以按照评估值50%价格购买该物业；否则，不能干预我公司处置抵押物业。 （8）须向XXX有限公司派出董事及财务总监各一名，并设立资金监管账户，对XXX项目销售回款及款项支出进行监管。 5、项目管理 （1）项目所涉及全部协议及合同报耳鼻法律事务部审查同意后签订并进行强制执行公证。 （2）单个企业融资金额（或关联企业合并）在1亿元以上的，貂毛总经理为该项目第一责任人，貂毛须成立项目组，做好项目全程监管和风险防控，真正落实监管职责。 （二）非上市公司阶段性股权投资（详见股权投资指导意见） 以股权形式进行投资，在企业还款（以分红及股权转让的形式）后，我公司退出股权 （三）不良资产收购+追加投资完善+再退出 1、项目已经完工，至少完成70%以上地面工程量； 2、土地出让金欠缴，其他证件（国有土地证 、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建设工程施工许可证、商品房销售(预售)许可证）齐全； 3、项目位置处于城市中心，销售前景很好（或有一定的购买客户）； 4、要占有项目公司一定的股权比例，固定收益及股权分红合计的综合收益率在25%以上； 5、其他条件如房地产项目要求。 （四）固定收益+股权选择权的非上市公司阶段性股权投资 公司投资的盈利模式，通过固定收益+股权选择权的非上市公司阶段性股权投资，拥有国内优质资源，通过借壳上市的方式实现增值和退出。 1、矿产资源类阶段性股权投资 （1）证件齐：矿山开采办哪些证件 一、《矿山储量报告》，矿山开采的合同、用地等资料；矿石品位、回收率等； 二、土地证； 三、《矿山开采许可证》； 四、《安全生产许可证》； 五、《爆破物品使用证》、《爆破物品存储证》； 六、《环评报告》； 七、《项目核准或备案证》； 八、《爆破人员安全资格证》； 九、《排污许可证》、《取水许可证》； 十、《占用矿产资源储量登记书》并经相关部门（一般指省或国家国土资源部）评审、备案，各类资源储量以经国土资源部备案的最终数据为准； 十一、工商企业登记 十二、矿长资格证 十三、开采黄金矿产批准书 （2）生产经营3年以上，矿产资源满足15年以上开采 （3）目前企业净利润在5000