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第九章  公司营运资本管理作业 一、名词解释： 1、公司的资产组合 公司资产总额中流动资产和非流资产各自占有的比例称为公司的资产组合，它是公司 营运资本管理的重要内容。 2、净营运资本 是指流动资产减流动负债后的余额，它一般用来衡量企业避免发生流动性问题的程度。 也称之为狭义的营运资本。 3、现金的持有成本 是指公司因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益，包括持有现金 的机会成本和管理成本两部分。 4、经济批量 经济批量是经济进货批量的简称，是能使一定时期存货的总成本达到最低点的进货数 量。 5、ABC 控制法 也叫 ABC 分类管理法，就是按照一定的标准，将企业的存货划分为 A、B、C 三类， 分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理、控制的方法。 6、公司自然性短期筹资 是公司利用卖方提供的商业信用和因费用形成在前支付在后等两类原因而在生产经营 过程中自然形成的短期资金来源。 二、判断题： 1、积极型资本组合策略的特点是：只有一部分波动性流动资产用流动负债来融通，而另一 部分波动性流动资产、恒久性流动资产及全部长期资产都用长期资本来融通。 （N） 2、激进型资本组合策略，也称冒险型（或进取型）资本组合策略，是以短期负债来融通部 分恒久性流动资产的资金需要。 （Y） 3、流动资产一般要大于波动性资产。 （Y） 4、固定资产一般要大于恒久性资产。 （N） 5、证券转换成本与现金持有量的关系是：在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少， 进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。 （Y） 购买力风险是由于通货膨胀而使投资者收到本息的购买力上升的风险。 （N） 如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的差额要以长期负债或股东权益的一定份额 为其资本来源。 （Y） 8、市场利率的波动对于固定利率有价证券的价格有很大影响，通常期限越短的有价证券受 的影响越大，其利率风险也就越高。 （N） 由利率期限结构理论可知，一个公司负债的到期日越长，其筹资成本就越高。 （Y） 依据“风险与收益对称原则”，一项资产的风险越小，其预期报酬也就越低。 （Y） 三、单项选择题： 1、公司持有一定数量的现金不包括下列哪个动机：（ A、交易的动机 盈利的动机 投机的动机 补偿性余额的动机  B  ）。 2、某股份有限公司预计计划年度存货周转期为 120 天，应收账款周转期为 80 天，应付账 款周转期为 70 天，预计全年需要现金 1400 万元，则最佳现金持有量是（ A ）。 A、505.56 万元 C、130 万元  B、500 万元 D、250 万元 3、某股份有限公司预计计划年度存货周转期为 120 天，应收账款周转期为 80 天，应付账 款周转期为 70 天，则现金周转期是（ B ）。 A、270 天 C、120 天  B、130 天 D、150 天 4、 某公司供货商提供的信用条款为“2/30，N/90”，则年筹款成本率是（C ）。 A、15.50% B、10% C、12.20% D、18.30% 5、某公司供货方提供的信用条款为“2/10,N/40”,但公司决定放弃现金折扣并延期至交易 后第 45 天付款,问公司放弃现金折扣的成本为( A )。 A、20.99% B、25.20% C、36.66% D、30% 6、在存货日常管理中达到最佳采购批量时（ A 、持有成本低于定价成本 订购成本低于持有成本 订购成本最低 持有成本加上订购成本最低  D  ）。 7、如果一个公司年销售 16 万件某产品，每年订购 4 次数量相同的存货，那么该公司的平 均存货量为（ C ）。 A、40000 件 C、20000 件 B、80000 件 D、60000 件 8、下面哪种形式不是商业信用筹资的形式？（ C ） A、应付票据 C、商业本票 B、应付账款 D、预收账款 9、存货控制的基本方法主要有（ D  ）。 A、稳健的资产组合策略 C、中庸的资产组合策略 10、存货 ABC 分类标准最基本的是（  A B、激进的资产组合策略。 D、经济批量控制法 ）。 A、金额标准 C、质量标准 B、品种数量标准 D、产地标准 四、多项选择题： 1、依据企业流动资产数量的变动，我们可将企业的资产组合或流动资产组合策略分为三大 类型，即（ ABC  ）。 A、稳健的资产组合策略 C、中庸的资产组合策略 2、影响公司资产组合的有关因素有（ ABCD B、激进的资产组合策略。 D、短期的资本组合策略 ）。 A、风险与报酬 C、行业因素 3、短期的有价证券，包括（ BCD B、经营规模的大小 D、利率变化 ）。 A、股票 C、银行承兑汇票 B、大额可转让存款单 D、国库券 4、公司持有一定数量的