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融资租赁案例分析 摘要： 融资租赁一直是近几年为解决中小企业融资难题的重要一项议题。 本 文列举某个案例去分析融资租赁的作用和机理。 分析融物比较优势项 目。 案例： 成都某物流有限公司（ A ），提供运输、装运、现代化各项物流业 务，虽然公司成立不到几年， 注册资本也只有 500 万元，但随着近几 年电子商务、 以及各项物流运输的繁荣， 公司揽收的业务已经达到了 国内前列的业务量，当然为了增加、改善公司的承揽业务能力，公司 拟从某大型汽车厂采购 100 台运输汽车，但由于企业抵押资产根本无 法满足银行的信贷约束条件， 只能另寻他法， 企业领导层也为此遇到 的企业发展良机迟迟不能打开局面而忧心忡忡。 为了解决问题， 企业决定和汽车厂家 （当然汽车厂家有融资租赁 资格，或者下属有融资租赁企业）申请融资租赁业务，汽车公司对物 流公司进行考察后， 认为该物流单位缺乏对应的抵押资产， 但公司业 务发展确飞速发展， 而且公司的经营和信用情况优良， 融资租赁业务 风险在可控制范围内， 于是，汽车公司与物流公司签订了融资租赁合 同，汽车公司将 100 台运输汽车交付运输公司使用。 当然汽车公司为 了避免相关的风险， 提出首付总车款 500 万的 1 成，提前 1 个月预付 下月租赁费用 125 万，租赁期 4 年为前提才提供此项融资租赁。 A 公 司基于业务发展，接受了该项合同协议。当然， A 公司经营业务方面 从此也有很大发展。 1 年后，因为 A 公司修建物流基地，流动资金变得紧张，加上要 承担融资租赁的每月固定 130 万支出，银行无法提供贷款， 企业资金 周转困难。 为了筹集资金， 物流公司决定向成都 C 金融租赁公司申请 回租融资租赁，采用将公司原有汽车进行估价（ 3000 万）；约定 C 公 司进行购置 （2850 万），C 公司支付 2850 万给物流公司， 再将此汽车 全部租给物流公司使用 3 年，物流公司每月支付租金 100 万给 C公司， 期满后，设备再归物流公司。 物流公司通过回租方式再次融资， 解决了公司融资难题。 此以上 约定外， A 公司须为出租方购买各项保险，并向人民银行进行登记， 确保融资业务的安全。 分析： 一、对比银行资产抵押，融资租赁有更多优势。 此案例中， 金融企业看重的是企业的资产担保， 而融资租赁看中 的是企业为此承担的现金流是否可以实现，即公司的业务转化能力。 通过业务转化能力可以绕开以资抵债的路子，同样实现融资的效果。 融资租赁不需要进行特别繁琐的承租担保，比银行贷款简化而实用， 对承租企业而言，缓解了资金的压力，也提高了业务的转化能力。 此项业务中，对出租人和承租人财务，经营信息披露要求不高， 出租企业只需要考察对方投资的前景， 设备运营等情况， 便可准确获 得业务信息，而资产也并没有转移。 融资租赁双方受益， 业务风险低和受益更多。 融资租赁也是企业 减少税赋的一个筹划方法， 按照税法规定， 融资租赁资产可以进行折 旧，租金可以进入成本，抵扣利润，实现合理规范避税。 二、融资租赁的成功先决条件。