股指期权交易限额放宽，市场策略应用如何-20200322-中信期货.pdf

投资咨询业务资格： 证监许可 【2012】669号 股指期权交易限额放宽，市场策略应用如何 中信期货研究部 金融期货组 张革 肖璋瑜 021 0755 2020年3月22 日 zhangge@ xiaozhangyu@ 从业资格号F3004355 从业资格号F3034888 投资咨询号Z0010982 投资咨询号Z0014561 股指期权日内交易限额将迎首次放宽 ➢ 按照中金所相关规则，沪深300股指期权自3月23日起将会对日内交易限额进行放宽。自3月23日至6月19日，客户该品种日内 开仓交易的最大数量为100手，单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为50手，深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为 20手。套期保值交易、做市交易的开仓数量不受此限。具有实际控制关系的账户组开仓数量合并计算，其标准与单个客户相同。 ➢ 本次交易限额放宽为现有制度的固定时间点放开，日内交易限额在原有的基础上有了明显的增加，在保证股指期权市场稳定运 行的前提下，预计能明显提升整体市场的交易规模，逐步提高市场对于股指期权的应用。 股指期权日内交易限额对比 股指期权上市以来市场规模 120 120,000 100 100,000 100 80,000 80 60,000 60 50 50 40,000 40 20,000 20