金融体系与中国资本市场.pptxVIP

金融市场学;课程的主要内容;思考和研究的问题; 金融体系;金融体系参与者示意图; 金融体系的功能;金融工具;2.债务债务工具:规定了发行方\借款方、资金成本、现金流时间、到期日履行、还款方式等金融安排的借款合同;案例:吉首集资案;3.衍生工具事前锁定现货市场商品或债务未来价格,避免价格不利变动遭受损失的合同式证券;案例：中航油场外石油期权巨亏40亿;金融市场;秦池酒厂为何昙花一现;3.批发市场与零售市场;4. 直接融资与间接融资市场（1）直接融资(Direct Finance)市场;平安传出欲再融资1600亿元;(2)间接融资(Indirect Finance)市场;直接融资与间接融资示意图;直接融资与间接融资的比较表;5.货币市场与资本市场;金融市场示意图;中国资本市场发展现状;中国资本市场发展简要回顾;第一阶段：中国资本市场的萌生（1978-1991）;1978-1991年的大事;在这个阶段，统一监管体系的初步确立，使得中国资本市场从早期的区域性市场迅速走向全国性统一市场。随后，在监管部门的推动下，一系列相关的法律法规和规章制度出台，资本市场得到了较为快速的发展，同时，各种体制和机制缺陷带来的问题也在逐步积累，迫切需要进一步规范发展。;1992-1998的大事;;;;1998年3月23日，第一批大型证券投资基金启动。金泰、开元、兴华、裕阳、安信等五大证券投资基金和南化转债、丝绸转债两个可转换债券相继登场。最早的小盘基金深天骥，深蓝天等陆续撤牌。 1998年3月24日，央行第四次降息。此后分别在7月1日和12月7日第五，第六次降息。 1998年4月22日，上市公司开始实行“特别处理”制度。深市的辽物资（000511）成为首家ST股票。 1998年7月24日, 中国证券报发布国泰、君安两大公司合并消息。君安证券董事长张国庆因为谋求君安股权被判入狱2年， 一同入狱的还有总经理杨俊。2005年12月， 伊利董事长郑俊怀因为同样问题被判刑6年，一同被判刑的还有其他四名高管。好在他们谋求的是职工持的股份。 1998年10月26日，中国证监会对ST红光做出处罚决定.ST红光隐瞒亏损、虚报盈利15700万元，骗取上市资格。同样是1996年通过做假骗取上市资格的还有大庆联谊。1997年??庆联谊董事长张大生离奇身亡，1999年其继任者薛永林因贪污和行贿被捕。;第三阶段：资本市场的进一步规范和发展（1999-2008）;1998年12月29日：从初审到通过，历时五年，证券法获得通过，自1999年7月1日起实行。 1999年5月8日，中国驻南联盟大使馆被炸，5月10日股市开盘，上证指数下跌4.36％。 1999年5月19日，开始了著名的519行情。从这一天开始，沪深股市走出了一轮强劲的上扬行情；高科技概念股清华同方、东大阿尔牌、深科技、风华高科……被热炒；网络概念开始流行，东方明珠、中信国安、广电股份等网络概念股再三涨停。但是绝大多数股民不知道上涨的原因。 1999年9月10日，沪深两市上市股票突破1000只。 2000年开始，因为政府对国内股市持保护态度，担心扩容压力，大型企业中石油，中石化，中海油，江铜，中铝，中国人寿……纷纷到香港上市。2000年2月15日，第一个百元股亿安科技诞生，两天后创出126元新高。一周后跌到100元以下。公司原名深锦兴，后被广东亿安科技借壳，聚各种高科技概念于一身。2001年1月10日，证监会宣布：因亿安科技股票异动，正在查处其涉嫌操纵案。股票从40多元连续跌停板。后来查明，亿安科技老总罗成动用18亿，利用四个公司帐户，炒作亿安科技股票，获利4亿多。2001年4月，证监会决定处罚：没收违法所得4.49亿元，另外罚款4.49亿。2001年8月20日，《财经》杂志披露罗成逃跑。2003年9月，其他5人获刑2－3年不等。;2000年7月19日，上证指数首度突破2000点，创历史新高。 2000年10月31日，新华社记者发表署名文章《郑州百文：假典型巨额亏空的背后》，揭露出郑百文公司内幕――有效资产不足6亿元、亏损超过15亿元、拖欠银行债务高达25亿元。不久，董事长李福乾被判处有期徒刑3年，缓刑5年。郑百文最早搞家电连锁店――如同国美和苏宁，但是扩张失败。1999年，郑百文关门停业。2003年7-9月，三联商社重组郑百文，借壳上市。三联重组方案前无古人后无来者，此方案要求流通股2股换1股，不愿过户给三联集团的股票，公司以每股不高于2元的价格回购并注销。后来三联商社也沦为ST，被首富黄光裕控股。2008年11月，黄光裕因涉嫌操纵股价被捕。 2001年9月4日，首只开放式基金――华安创新宣布发行。 2001年9月10日，银广夏由于被《财经》杂志