国贸院证券市场与组合管理.docVIP

第 PAGE 1 页 共 NUMPAGES 4 页 对外经济贸易大学国贸学院在职研究生 2010─2011学年第二学期 《证券市场与组合管理》期末考试试卷（开卷） 学号： 姓 名： 成 绩： 班级： 任课教师： 题号 一 二 三 四 五 合计 分值 一、简答题（共20分） 得分 简要分析切线理论、形态理论和波浪理论之间的关系？作图说明（20分） 二作图题：（共20分） 得分 试用切线理论、MA及MACD理论分析下图股价未来走势，并标出图、线名称。（20分） 三、选择题（共20分） 得分 在下列四个股票走势图中，从技术图形角度综合判断，你更愿意投资哪只股票？分析说明（20分） A股票走势图： B股票走势图： C股票走势图： D股票走势图： 四、计算题（共20分） 得分 C公司为一家高科技公司，该公司过去三年平均每年的收益增长率达到２５％，预计该公司在未来３年内每股净收益将以２０％的速度增长，从第３年年末开始，公司收益增长率将从２０％线性规律下降到第６年年末的５％，从第６年年末开始，公司将一直保持５％的净收益增长率。公司的各阶段参数变量数据如下： 1）当前收益和红利 2001年每股收益＝1.00元 2001年每股红利＝0.20元 各阶段公司的无风险利率＝２.５０％ 各阶段公司的风险溢价率＝１６.５０% 2）超常增长阶段 超常增长阶段的时间＝３年 超常增长阶段预期增长率＝２０％ 超常阶段公司的β值＝１.９０ 超常增长阶段红利支付率＝20％ 3）过渡阶段 过渡阶段的收益增长率、红利支付率、β值等均从超常增长阶段的数值以线性变化到稳定增长阶段的相应数值； 过渡增长阶段的长度＝３年 4）稳定增长阶段 稳定增长阶段的预期增长率＝５％ 稳定增长阶段的β值＝1 红利支付率＝５０％ 试估算C公司的价值？（20分） 五、分析题（共20分） 得分 假定你在某基金公司实习，公司经理希望你论证一下他们的资产组合管理是否合理。公司的主要投资对象是高成长公司股票、绩优股以及无风险的国债，这三类资产的期望收益、收益方差以及相公关系如下表。公司初步的资产组合配置比例为：国债25%、高成长公司股票50%、绩优股25%。请用均值-方差组合理论完成你的分析论证。（20分） 表： 期望收益 方差与协方差 国债 绩优股 高成长公司股票 国债 3% 0.00508 0.009 0.015 绩优股 7．7% 0.0163 0.021 高成长公司股票 13% 0.0361