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第四章 资本资产定价模型 一、单选题 1、证券市场线描述的是 （ ）。 A. 证券的预期收益率与其系统风险的关系。 B. 市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合。 C. 证券收益率与资产风险的关系。 D. 市场组合与无风险资产组成的完整的资产组合。 2、零贝塔证券的预期收益率是 （ ）。 A. 市场收益率 B. 零收益率 C. 负收益率 D. 无风险收益率 3、CAPM模型认为资产组合收益可以由（ ）得到最好的解释。 A. 经济因素 B. 特有风险 C.系统风险 D.分散化 4 、某证券的期望收益率为0.11 ，贝塔值为1.5，无风险收益率为0.05 ，市场期望收益率为0.09 ； 根据资本资产定价模型，这个证券 （ ）。 A. 被低估 B. 被高估 C. 定价公平 D. 无法判断 5、投资了6 元于证券X ，其贝塔值为1 . 2；投资4 元于证券B ，其贝塔值为-0 . 2 。资产组合 的贝塔值为 （ ）。 A. 1.40 B. 1.00 C. 0.24 D. 0.64 6、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12 。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券 X 的期望收益率为（ ）。 A. 0.06 B. 0.144 C. 0.12 D. 0.132 7、根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关？（ ） A. 个别风险 B. 贝塔系数 C. 收益的标准差 D. 收益的方差 8、关于资本市场线，哪种说法不正确（ ） A ．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点 B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线 C ．资本市场线也叫证券市场线 D．资本市场线斜率总为正 9、证券市场线是（ ）。 A ．充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系 B．也叫资本市场线 C ．与所有风险资产有效边界相切的线 D．描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线 10、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（ ） A. 证券市场线方程 B. 证券特征线方程 C. 资本市场线方程 D. 无差异曲线 二、多选题 1、对市场资产组合，哪种说法正确？ （ ） A. 它包括所有证券 B. 它在有效边界上 C. 市场资产组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比 D. 它是资本市场线和无差异曲线的切点 E. 以上各项都不正确 2、关于资本市场线，哪种说法正确？( ) A. 资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点 B. 资本市场线是可达到的最好的市场配置线 C. 资本市场线也叫作证券市场线 D. 资本市场线斜率总为正 E. 以上各项均不正确 3、风险的市场价格 （ ） A. 是风险溢价除以市场收益率的标准差 B. 有收益-风险比为[E(rM)-rf] / 2M C. 是国库券的价格 D. 是不公平的 E. 以上各项均不正确 4 、市场资产组合的风险溢价将和以下哪些项成比例？ （ ） A. 投资者整体的平均风险厌恶程度 B. 市场资产组合的风险 C. 用贝塔值测度的市场资产组合的风险 D. 市场资产组合的方差 E. 任一组合的风险 5、资本资产定价模型假设有（ ）。 A. 所有的投资者都是价格的接受者 B. 所有的投资者都有相同的持有期 C. 投资者为资本所得支付税款 D. 不同的投资者有不同的市场地位 E. 没有无风险正收益资产 6、关于资本市场线，下列说法正确的是（