2018-06-08 公开发行2018年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2018）.pdfVIP

信用评级报告声明 中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告， 特此如下声明： 1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目 组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关 联关系。 2 、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。 3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定， 依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或 个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站 （ ）公开披露。 4 、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供， 其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其 他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真 实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、 及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。 5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而 且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。 6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日有效；同时， 在本期债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行 跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并按照相关法律、法规对外公布。 3 广州珠江实业开发股份有限公司 公开发行2018 年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2018 ） 募集资金使用情况 图1：2015~2017 年全国商品房销售情况 单位：万平方米、亿元 广州珠江实业开发股份有限公司公开发行 200,000 40.00% 2018 年公司债券（第一期）（债券简称为“18珠实 01”，债券代码为 143549，以下简称“本期债券”） 于2018 年4 月2 日完成发行，最终发行规模为14.00 100,000 20.00% 亿元，票面利率为6.93%，兑付日为2023 年4 月2 日，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息 - 0.00% 2015 2016 2017 随本金的兑付一起支付。 商品房销售面积 商品房销售额 行业分析 销售面积同比变化 销售额同比变化 资料来源：国家统计局，中诚信证评整理 受房地产调控政策持续升级影响，2017 年以 土地市场方面，2017 年全国土地成交金额大幅 来我国房地产行业步入阶段性下行周期，商 上涨，但不同能级城市间土地成交均价涨幅及溢价 品房销售增速下滑明显，三四线城市成为新 率差异明显。2017 年房企购置土地面积 25,508 万 增长点。 平方米，同比上升 15.81%；房地产建设用地成交款 自2016