大专投资风险收益资料教程.pptVIP

第二节 投资风险价值 一、风险的概念 二、单项资产的风险报酬 三、证券组合的风险报酬 四、风险与报酬的关系 一、风险的概念 （一） 风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。 （二）特点： 1、风险是事件本身的不确定性，具有客观性。特 定投资风险大小是客观的，而是否去冒风险是主观的。 2、风险的大小随时间的延续而变化，是“一定时期内”的风险 3、风险和不确定性有区别，但在实务领域里都视为“风险”对待。 4、风险可能给人们带来收益，也可能带来损失。人们研究风险一般都从不利的方面来考察，从财务的角度来说，风险主要是指无法达到预期报酬的可能性 （三）分类： 风险从不同的角度可分为不同的种类：主要从公司本身和个体投资主体的角度。 个体 投资 主体 市场风险——对所有公司影响因素引起的风险。 ( 不可分散风险或系统风险) 如：战争，经济衰退 ， 通货膨胀，高利率等。 公司特有风险——个别公司特有事件造成 的风险。 (可分散风险或非系统风险） 如：罢工，新厂品开发失败， 没争取到重要合同， 诉讼失败等。 二 单项资产风险的衡量 （一）确定概率分布 1、概念： 用来表示随机事件发生可能性大小的数值，用Pi 来表示。 2、特点：概率越大就表示该事件发生的可能性 越大。 3、所有的概率即Pi 都在0和1之间， 所有结果的概率