3中国企业境外投资的法律风险及防范牛凤国.ppt

五、环保、知识产权和劳工风险（续） 31 ? 环保风险 ( 续 ) ? 风险 ? 无法获得排放许可证 ? 生产经营过程中因环境问题所引 发的损失赔偿和诉讼（包括大规 模集 团诉讼） ? 影响与当地居民的关系和在当地 的声誉 中国企业境外投资的 法律风险及防范 德同国际律师事务所北京办公室合伙人 牛凤国 2015 年 9 月 概要 ? 法律风险的概念与成因 ? 法律风险防范的根本方法 ? 项目投资风险 ? 政治风险 ? 合规风险 ? 环保、知识产权和劳工风险 ? 合同风险 ? 诉讼 / 仲裁风险 2 一 、法律风险的概念与成因 3 ? 什么是法律风险 ? 法律因素或问题造成的风险 ? 区别于商业风险、市场风险 ? 政治风险：可能表现为法律风险 ? 投资经营中的法律风险 ? 直接投资 v 间接投资 ? 交易过程中的风险 ? 经营过程中的风险 ? 退出过程中的风险 一 、法律风险的概念与成因（续） 4 ? 法律风险的主要成因 ? 对法律规则缺乏了解 ? 不了解规则本身 ? 不了解规则的实际影响 ? 法律风险意识较为淡薄 ? 对法律问题缺乏应有的重视 ? 重结果而不重程序的工作方法 ? 重“关系”而不重法律的企业文化 ? 敢于在法律问题上冒险 一 、法律风险的成因（续） 5 ? 不熟悉投资与经营环境 ? 政治环境 ? 法律环境 ? 社会环境 ? 文化环境 ? 缺乏应对法律问题的能力与经验 ? 企业内部法律部门与人员 ? 外聘律师 一 、法律风险的成因（续） 6 ? 管理体制不适应防范法律风险的需要 ? 决策过程不科学：家长制、一言堂 ? 缺乏系统的风险防范体制 ? 把国内经营方法和习惯搬到海外 ? 缺乏有国际化工作经验的管理人才 二、法律风险防范的根本方法 7 ? 切实落实企业法人制度和现代公司治理制度 ? 淡马锡模式 ? 新加坡政府是控股公司的控股股东 ? 控股公司尊重境外子公司董事会的核心地位 ? 通过派人参加子公司董事会来对子公司施加影响 ? 不定期派人到公司或其子公司调查了解情况 二、法律风险防范的根本方法（续） 8 ? 董事会决策制和高管向董事会负责制 ? 各职能部门相互制衡 ? 总法律顾问和法律部门的审核监督作用 ? 通过对子公司董事会的控制，按照公司法的要求，间接控制子公司 ? 总公司的领导不是子公司的领导，总公司的职能部门不能直接 控制子公司的职能部门。 ? 不能直接向子公司发号施令 二、项目投资风险 - 对方和合作方 9 ? 慎重选择合作方 ? 在项目启动前，对交易对方和合作方进行必要的尽职调查 ? 主要人员的背景 ? 资金、技术、规模、声誉 ? 对方交易的商业目的 ? 合作方的行业经验，与其它公司的合作经验 ? 合作方是否有不良的社会背景 ? 交易对方和合作方的履约能力 二、项目投资风险 - 项目立项 10 ? 对项目的可行性作客观评估 ? 商业方面 ? 技术方面 ? 法律方面 ? 对项目成败有重大影响的各方 ( 管理层、股东、 债权人、工会 ) 对项目持有的态度 ? 政府批准的可能性 ? 中国政府审批 ? 东道国和其他国家政府的审批 ? 严格按审查程序立项 二、项目投资风险 - 对投资项目尽量做全面的尽职调查 11 ? 尽早启动尽职调查，循序渐进 ? 除了对方提供的资料，也应关注可能从公开渠道或独立第 三方得到的信息 ? 调查内容：产权、资产、重大合同、东道国政府和 / 或第 三方对交易可能行使的权利、项目运营、劳动关系、环境、 健康、安全、税务、仲裁诉讼等 二、项目投资风险 - 交易结构 12 ? 合理设计交易结构 ? 资产收购 vs. 股权收购 ? 东道国境内交易 vs. 境外交易 ? 离岸项目公司 ? 整体与长期持股结构 ? 政府审批障碍 二、项目投资风险 – 对外担保