房地产项目不良资产处置专项基金.pptVIP

上海信达汇融股权投 资基金管理有限公司 信达地产 -- 不良项目收购 有限合伙基金 方案简要 2014 年 10 月·上海 目录 二、基金要点 一、基金总体框架 三、交易流程 四、收益测算 五、项目情况简介 六、方案总结及选择 信达基金 一、基金总体框架 劣后 LP 信达地产 有限合伙基金 （规模约 20 亿元） 不良资产项目 不良项目 整体转让 股权、债权转让 劣后 LP 信达资产 优先 LP 市场资金 GP 信达汇融 信达地产 -- 不良项目收购项目 1000 万 49000 万 50000 万 100000 万 信达基金 信达地产 -- 不良项目收购项目 二、基金要点 基金名称 信达地产 -- 不良项目收购基金 基金类型 有限合伙企业 基金规模 20 亿 基金期限 2-3 年 GP/ 管理人 上海信达汇融股权投资基金管理有限公司 出资人 / 额 GP 上海信达汇融股权投资基金管理有限公司： 1000 万（劣后） LP 信达资产： 49000 万（劣后级） LP 信达地产： 50000 万（劣后级） LP 市场投资人： 100000 万（优先级） LP 预期收益（优先级） 100 万≤投资金额＜ 200 万， 10% （税后）； 200 万≤投资金额＜ 300 万 , 10.5% （税后）； 投资金额≥ 300 万， 11% （税后） 保障措施 1 、保证担保： 3 、资金监管： 4 、股东承诺： 信达基金 宁波月湖项目 三、交易流程 1. 设立有限合伙基金 2. 基金整体收购信达地产不良资产项目 （取得产权，缴纳契税） 3. 基金进行不良资产项目招商运营 （取得租金、缴纳营业税、房产税；分配优先级 LP 收益 4. 基金向市场转让不良资产项目物业 （取得转让收入、缴纳营业税、土增税） 5. 基金清算、收益分配、基金结束 （分配优先级 LP 本金、分配劣后级投资人收益及本金） 信达基金 宁波月湖项目 四、收益测算 基金持续运营，转让项目 优先级有限合伙人退伙 月湖项目招商运营 收购宁波月湖项目 设立有限合伙基金 信达基金 广州建和中心大厦物业处置方案 一、资产情况 广州建和中心大厦位于广州市天河区体育西路，信达立人持有该大厦地下 2 层， 地上 13 层至 29 层，共 18 层、总面积 26826.78 ㎡ 的办公楼物业。 本次拟处置物业包括该办公楼的 14 层至 18 层、 22 至 24 层，共 8 层，合计面积 11918.64 ㎡ 。 楼层情况： 地下 2 层，地 上 13 层至 29 层 总面积： 26826.78 ㎡ 信达立人 持有办公 楼物业 楼层情况： 14 层至 18 层， 22 层至 24 层 出售面积： 11918.64 ㎡ 本次拟处 置办公楼 物业 信达基金 广州建和中心大厦物业处置方案 一、资产情况 本次拟处置办公楼物业 11918.64 ㎡ ，资产原值 15656.66 万元，净值 13089.28 万元，现有租金收入 1014.17 万元 / 年； 根据 2014 年 4 月评估机构出具评估报告，该资产评估价格 19142.53 万元 ，折合 单价 16061 元 / ㎡ 。 本次拟处置 11918.64 ㎡ 办公楼物业 现年租金收入： 1014.17 万元 资产净值： 13089.28 万元 评估单价： 16061 元 / ㎡ 评估价格： 19142.53 万元 资产原值： 15656.66 万元 信达基金 广州建和中心大厦物业处置方案 二、处置方案概览 方案一：零散出售处置 按常规的零散出售方式，向市场寻求多个买家，以当地市场价格逐一出售办 公楼资产。 方案二：整体出售处置 以不低于资产评估价格向有限合伙基金整体转让该部分办公楼资产。 方案一： 零散出售处置 方案二： 整体出售处置 信达基金 广州建和中心大厦物业处置方案 三、处置方案一 方案一：零散出售处置 1. 当地办公楼市场情况 根据初步了解，当地办公楼市场类似物业成交均价约 17000 元 / ㎡