主题基金研究系列分析报告之六：指数增强基金.pdfVIP

定 量 研 证券研究报告 究 ＃emailAuthor ＃ ＃title ＃ 主题基金研究系列之六：指数增强基金发展正 当时 专 assAuthor 题 ＃createTime1 ＃ 2020 年6 月5 日 报 投资要点 告 ＃summary＃  指数增强基金，通常是指在一定偏离度和跟踪误差的约束内，追求相对基 报告关键点 准指数超额收益的基金产品。指数增强基金持有人在收获指数收益的同 本文通过对指数增强基金历史 时，还能够享受到基金管理人提供的较为稳定的超额收益增厚，相对于被 表现各个方面的分析，总结了指 数增强基金的共性，发掘了优秀 动指数投资，具有极高的性价比。 指数增强基金。  从指数增强基金的历史回顾中，我们可以看到，2016 年以来指数增强基 金规模和数量持续上升，同时指数增强基金自2015 年以来，在一定跟踪 ＃relatedReport ＃ 误差的约束下，实现了较高的超额收益与信息比，累计提供了十分可观的 相关报告 超额收益。 主题基金研究系列之一： TMT 主题基金  指数增强基金有一定的共性，如仓位高、持仓分散；同时通过对不同基金 主题基金研究系列之二：国 的个性化分析，我们也能看出它们在交易行为、持仓偏好、收益来源等方 内公募对冲产品大有可为 面都存在鲜明的特点。 主题基金研究系列之三：通  指数增强基金产品通常具有跟踪误差约束，能够在基准上提供可观且稳定 过 QDII 债券型基金投资 的超额收益，相对于被动指数投资，具有极高的配置性价比。在国内一大 中资美元债 批优秀且经验丰富的指数增强管理人的精心耕耘下，成熟且业绩优秀稳定 主题基金研究系列之四：医 的指数增强基金产品不断涌现，指数增强基金将会迎来较大的发展空间。 药主题基金 主题基金研究系列之五：主 动量化基金未来可期 风险提示：本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析，当市场环境变化时， 存在模型失效风险。 定量研究专题报告 目 录 1、指数增强基金简介- 4 - 2 、指数增强基金历史回顾- 4 - 2.1 、指数增强基金规模与数量- 4 - 2.2 、指数增强基金业绩回顾- 5 - 2.3 、指数增强基金特点分析- 8 - 3、指数增强基金个性分析- 10