《财务报表分析》第六讲 现金流量分析 业绩的计量与评价.pptVIP

* * 《财务报表分析》第六讲 　现金流量分析 　业绩的计量与评价 重点难点： 　　现金流量分析的主要财务比率的计算和使用 　　现金流量表的趋势分析和结构分析方法 　　 一、现金流量表的初步分析 　　1.现金流量表的有关概念 　　（1）现金及现金等价物 　　“现金”，是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。 　　“现金等价物”，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知现金、价值变动小的投资。 一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。 　 1.现金流量表的有关概念 （2）现金流量　　是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 　　①现金流量分类 　　经营活动现金流量　　　　　　　　　　　　　　　　　投资活动现金流量　　　　　　　　　　　　　　　　　筹资活动现金流量 　　②现金净流量　　是指现金流入和与现金流出的差额。现金净流量可能是正数，也可能是负数。如果是正数，则为净流入；如果是负数，则为净流出。 　　 1.现金流量表的有关概念 　　（3）现金流量表　　是反映企业在一定会计期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。 现金流量表的内容概括起来主要是回答以下三个问题： 本期现金从何而来 本期的现金用向何方 现金余额发生了什么变化 　　（4）现金流量分析 　　对获取现金能力、对偿债能力、对收益质量、对投资和筹资活动作出评价。 　　2.经营活动现金流量 　　（1）直接法经营活动现金流量　　是指通过现金流入和支出的主要类别直接反映来自企业经营活动的现金流量的报告方法。 　　（2）间接法经营活动现金流量　　是在企业当期取得的净利润的基础上，通过有关项目的调整，从而确定出经营活动的现金流量。 　　扣除非经营活动的损益 　　加上不支付经营资产的费用 　　加上非现金流动资产减少 　　加上经营性应付项目增加 　　3.投资活动产生的现金流量 　（1）投资活动的现金流入项目有： 收回投资所收到的现金；　　　　　　　　　　　　　取得投资收益所收到的现金；　　　　　　　　　　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金；　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　收到的其他与投资活动有关的现金； 　（2）投资活动的现金流出项目有： 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　投资所支付的现金；　　　　　　　　　　　　　　　支付的其他与投资收到的现金。 　　4.筹资活动的现金流量 　　（1）筹资活动的现金流入项目包括： 吸收投资所收到的现金；　　　　　　　　　　　　　　借款收到的现金；　　　　　　　　　　　　　　　　　收到的其他与筹资活动有关的现金； （2）筹资活动的现金流出项目包括： 偿还债务所支付的现金；　　　　　　　　　　　　　　分配股利、利润或偿付利息所支付的现金；　　　　　　支付的其他与筹资活动有关的现金 （3）筹资活动产生的现金净额，是指筹资活动现金流入与流出的差额。 二、现金流量的财务比率 　　1.现金流动性分析　　主要考察企业经营活动产生的现金流量与债务之间的关系 。 　　（1）现金流量与当期债务之比　　是指年度经营活动产生的现金流量与当期债务相比值，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。  　　这项比率与反映企业短期偿债能力的流动比率有关。该指标数值越高，现金流入对当期债务清偿的保障越强，表明企业的流动性越好；反之，则表明企业的流动性较差。 　　（2）债务保障率　　是以年度经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。  　　现金流量与债务总额之比的数值也是越高越好，它同样也是债权人所关心的一种现金流量分析指标。 　　2.获取现金能力分析 　　（1）每元销售现金净流入　　是指经营活动现金净流量与主营业务收入的比值，它反映企业通过销售获取现金的能力。 　　（2）每股经营现金流量　　反映每股发行在外的普通股票所平均占有的现金流量，或者说是反映公司为每一普通股获取的现金流入量的指标。  　　该指标所表达的实质上是作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而每股经营现金流量指标越高越为股东们所乐意接受。 它通常高于每股收益，在短期经营中，每股经营现金流量在反映企业进行资本支出和支付股利能力方面，要优于每股收益。 　　（3）全部资产现金回收率　　是指经营活动现金净流量与全部资产的比值，反映企业运用全部资产获取现金的能力。 　　3.财务弹性分析 　　是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。 　　（1）