上市公司如何玩转资本运作C培训教材.pptVIP

《上市公司如何玩转股票市场》 温馨提示： 扫一扫，加关注！更多实用、前沿的企业管理资源第一时间发布，尽在博商微信。 股票的内容 1.发行该股票的股份有限公司的全称，该公司依何处法律在何处注册登记及其注册的日期、注册地址。 2.发行的股票总额、股数和每股金额。 3.股票的类别。根据股票持有人权利及义务的不同，股票可分为多种类型。目前在我国上海证券交易所及深圳证券交易所流通和转让的股票都是普通股票，一般都不注明类型。?但如果是特别股票，在票面上就应当标明其股票种类。 * ?4．股票的票面金额及其所代表的股份数。 ?5．股票的发行日期及股票编号。如果是记名股票，则要写明股票持有者（股东）的姓名。 ?6．股票发行公司的董事长或董事签章，主管机关或核定发行登记机构的签章。 ?7．印有供转让股票时所用的表格。 ?8．股票的发行公司认为应当载明的注意事项。 * 成都量具刃总厂股票正面 * 成都量具刃总厂股票背面 * 二、股票的特征 不可偿还性（永久性）、收益性、价格波动和风险性、流动性、参与性。 * 三、股票的种类 （一）普通股和优先股 1、普通股 普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公司的资本基础。 按照《公司法》的规定，普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权 、公司盈余和剩余资产的分配权 、选择管理者 、其他权利 。 * 2、优先股 优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。 其特征主要有：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等。 * （二）国家股、法人股、社会公众股 （三）人民币普通股股票（A股）、人民币特种股股票（B股）、境外上市外资股（H股）、N股、S股 （四）蓝筹股 （五）红筹股 * 四、股票市场及其种类 股票市场是股票发行和交易的场所。分为一级市场和二级市场 * 第2节 股票发行市场 一、股票发行制度 1、审批制 在证券市场发展初期，地方政府或行业主管采用行政和计划手段分配指标和额度 2、注册制 只要达到公布的发行的条件就可以发行，是完全市场化的发行方式 3、核准制 介于审批制和注册制之间 * 第2节 股票发行市场 二、股票发行方式 1、公开发行和非公开发行（私募） * 第2节 股票发行市场 二、股票发行方式 2、溢价发行、平价发行、折价发行 * 第2节 股票发行市场 三、股票公开发行的运作 1、股票发行公司与主承销商的双向选择 2、组建发行工作小组 3、尽职调查 4、制定和实施重组方案 5、制定发行方案 6、编制募股文件与申请股票发行 7、路演（见路演专题） 8、确定发行价格 9、组建承销团队 10、稳定价格 * 第2节 股票发行市场 四、股票的私募运作 非公开发行：也称定向增发，是指发行人或承销商将其股票主要出售给经其选择或批准的特定机构或个人。 特定对象应当符合下列条件： 1、特定对象符合股东大会决议规定的条件 2、发行对象不超过10名 3、发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准 * 第2节 股票发行市场 四、股票的私募运作 非公开发行应当符合的条件： (一)发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十； (二)本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，三十六个月内不得转让； (三)募集资金使用符合本办法第十条的规定； (四)本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。 * 第3节 股票交易市场 一、股票交易方式 1、按照场所不同可以分为场内交易和场外交易 2、按照交易价格形成的方式不同，可以分为做市商交易和竞价交易 3、按照交易是否连续，可以分为连续交易和集合交易 * 二、股票交易机制 股票交易机制是指直接或间接将买卖双方的委托撮合成交的方式，它是股票交易的核心，通过价格确定的过程使潜在的股票交易成为现实。其核心是价格决定机制。 股票交易机制的目标： 流动性 稳定性 透明性 安全性 * 三、股票交易机制矩阵 从时间角度考虑，股票交易可以分为连续交易机制和集合交易机制；从价格角度考虑，股票交易可以分为竞价交易机制和做市商交易机制。综合两个方面，可得股票交易机制矩阵： * 连续交易市场 间断交易市场 竞价市场 做市商市场 连续竞价交易市场 集合竞价市场 连续做市商市场 集合做市商市场 （现实中不存在） 四、股票交易机制的介绍 1.集合竞价机制 买卖双方的订单送达交易中心，到一定的时刻撮合成交。