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上市公司现金流量表的财务分析 作者：邱玉兴 赵明 [摘要]在资本市场日益完善的条件下，上市公司的筹资行为和投资行 为逐渐向多元化发展，无论对上市公司的内部管理当局，还是对外部 投资者来说，现金流量信息都是极为重要的不可替代的理财资源。上 市公司的理财人员必须掌握现金流量表的分析方法和技巧，才能发挥 其在公司理财中的重要作用。 在资本市场日益完善的条件下，上市公司的筹资行为和投资行为 也逐渐向多元化发展，无论是上市公司的内部管理当局，还是外部投 资者，都逐渐意识到现金流量信息更能反映上市公司的收益质量和现 实的支持能力，它是公司极为重要的不可替代的理财资源，也是投资 者（股东）做出正确决策的信息资源。企业要做出正确的理财决策， 保证理财行为的最优化，必须要求公司理财人员掌握现金流量表的分 析方法和技巧，深刻认识到现金流量形成的规律和内在结构，才能充 分发挥其对公司理财的重要作用。科学地评估公司资产的流动性、财 务弹性，评价公司的收益能力和财务风险，预测公司未来的发展趋势。 上市公司的财务人员应遵循分析的原则，合理采用比较分析法，以比 较结构百分比和财务比率为重点，精心设计财务分析指标，力求分析 得具体、深入，透过现象看本质，使其为公司理财发挥充分的作用。 一、上市公司现金流量的结构分析