信用管理ppt复习课程.pptVIP

（一）信用度量制模型 1.优点： 通过计算信用工具在不同信用等级上的市场价值，达到用传统的期望和标准差来度量资产信用风险的目的，并将VaR方法引入到信用风险管理中来。 引入了边际风险贡献的概念。 2．缺点： （1）利率期限结构固定的假设不适于零息票债券和信用衍生品。 （2）假设违约概率与宏观经济状况无关 （3）假设资产收益之间的相关系数等于净资产间的相关系数。 （4）计算复杂。 （二）KMV模型 优点： 将市场信息纳入了违约概率 是一种动态模型 是一种“向前看”的模型 可以反映风险水平差异的程度 第十章 信用风险管理 第一节信用风险的概念及成因 一、信用风险的定义 传统观点——信用风险指债务人未能如期偿还债务造成违约，而给经济主体经营带来的风险。 现代意义上，信用风险指由于借款人或市场交易对手违约而导致损失的可能性。 更一般地，信用风险还包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化，导致其债务的市场价值变动而引起的损失可能性。 第二节 早期信用风险度量 一、 风险度量的专家制度 （一）专家制度的主要内容 借款人的5C 1. 品德与声望（Character） 2. 资格与能力（Capacity） 3. 资金实力(Capital or Cash) 4. 担保（Collateral） 5. 经营条件或商业周期（Condition） （二）专