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（价值管理）第一讲货币时 间价值及其应用 第壹讲货币时间价值及其应用 壹、货币时间价值的基本概念 1 、概念：货币时间价值是指货币经历壹定时间的投资和再投 资所增加的价值，也称为资金时间价值。 2 、应用：资金的时间价值，主要是解决资金的当下价值和未 来价值之间的换算，即知道了当下的价值如何计算将来的价 值，或者是知道了将来的价值如何计算当下的价值。 在会计实务中，（ 1）已知票面金额及票面利率，求每期的利 息，运用单利的概念（2 ）按实际利率进行分摊，利用复利的 概念。（3 ）知道了未来价值如何将其折算成当下的价值，即 求现值，这是在资金时间价值中比较重要的环节；主要需要 运用复利以及年金的概念 二、价值公式 （壹）单利： 银行存款、对企业的贷款壹般都是计算单利 本金×利率 ×时间＝利息 （1）壹次仍本付息（个人存款、企业存款） （2 ）分期付息壹次仍本（企业贷款） （3 ）分期等额偿付本金和利息（个人房屋贷款） （二）复利 所谓复利，也就是俗称的 “利滚利 ” 。是指每经过壹个计息 期，要将该期所产生的利息加入本金，再次计算利息，逐期 滚动计算。 隐含条件，其利息部分不能变现且挪作他用。 重点掌握复利的基本概念，实际利率法计算每期利息摊销时 就是运用复利的基本概念。 注意：对于分期等额偿付本金利息的，其实际利率壹般为名 义利率的壹倍。 1.复利终值 复利终值公式： F=P×其中，称为复利终值系数，用符号（S/P ，i ，n ）表示。 求终值的情况较少，因此壹般了解 2.复利现值 复利现值公式： （三）年金 年金的含义：年金，是指壹定时期内等额、定期的系列收支。 基本特征：（ 1）等额的、定期的（2 ）连续的壹个系列（至 少应在俩期之上）（3 ）收支，有现金流量 （1）普通年金终值的计算，很少涉及，因此不做要求 （2 ）普通年金现值的计算（重点）（要求熟练掌握） 普通年金：每期期末发生 普通年金的现值，就是指把未来每壹期期末所发生的年金 A 都统壹地折合成现值，然后再求和。 普通年金现值的公式表达：P ＝A· （P/A ，i ，n ） 普通年金现值计算公式： 每壹期期末年金的复利现值之和，等于年金的现值。 三、货币时间价值的应用 1 、单利典型应用，借款或债券的应付利息 【例11-17】2007 年 12 月 31 日，甲 X 公司经批准发行 5 年 期壹次仍本、分期付息的 X 公司债券元，债券利息 在每年 12 月 31 日支付，票面利率为年利率 6％。 计算：6％＝600000 借：财务费用 600000 贷：应付利息 600000 借：应付利息 600000 贷：银行存款 600000 思考：假定债券发行时的市场利率为 5％。如何计算？ 2 、复利： 1）已知终值求现值典型应用，固定资产的弃置费用计入固定 资产成本 【例6 －4 】乙 X 公司经国家批准 20×7 年 1 月 1 日建造完成 核电站核反应堆且交付使用，建造成本为 2500000 万元。预 计使用寿命 40 年。根据法律规定，该核反应堆将会对生态环 境产生壹定的影响，企业应在该项设施使用期满后将其拆除， 且对造成的污染进行整治，预计发生弃置费用 250000 万元。 假定适用的折现率为 10% 。 核反应堆属于特殊行业的特定固定资产，确定其成本时应考 虑弃置费用。账务处理为： （1）20×7 年 1 月 1 日，弃置费用的现值=250000× （P/F ， 10% ，40 ）=250000×0.0221=5525 （万元） 固定资产的成本=2500000+5525=2505525 （万元） 借：固定资产 2505525 贷：在建工程 2500000 预计负债 5525 2 ）已知本金求利息应用，续上例 （2 ）2007 年 12 月 31 日～2046 年 12 月 31 日利息计算见下 表 2007 年 12 月 31 日，确认利息费用的账务处理如下： 借：财务费用 552.50 贷：预计负债 552.50 预计负债账面价值是：5525.00 ＋552.50 ＝6077.50 2008 年 12 月 31 日，确认利息费用的账务处理如下： 借：财务费用 607.75 贷：预计负债 607.75 预计负债账面价值是：6077.50 ＋607.75 ＝6685.25 以后年度略 3 、年金： 1）已知年金、利率求现值 【例6-3】2005 年 1 月 1 日，甲 X 公司和乙 X 公司签