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第八章 跨国公司财务管理 第一节 跨国公司融资管理  一、跨国公司资金的来源  跨国公司需要资金融通的业务范围  （一）来自公司内部的资金  1．母公司向国外子公司提供贷款  2 ．母公司购买子公司的有价证券  （二）来自公司母国的资金  1．从母国银行和金融机构获取贷款  2 ．在母国资本市场上发行债券  3．从母国获得贸易信贷及专项资金  （三）来自东道国的资金  （四）来自国际社会的资金  1．向第三国银行借款或资本市场发行债券  2 ．向国际资本市场借款  3．从国际金融机构获取贷款  二、跨国公司的融资方式  （一）长期融资  1．发行股票  2 ．发行公司债券  3．长期借款  （二）中期融资  1．中期借款  2 ．出口信贷  3．国际租赁  （三）短期融资 第二节 跨国公司投资管理  一、跨国公司流动资金管理  （一）跨国公司外部现金流量管理  1．应收账款  2 ．应付账款  （二）跨国公司内部现金流量管理  1．净额结算 50万美元 在A 国子公司 在C 国子公司 40万美元 10万美元 20万美元 30万美元 在B 国子公司 在D 国子公司 20万美元 A B C D 结算中心  2 ．集资经营  二、跨国公司非流动资金管理  （一）长期投资  （二）证券投资  （三）长期贷款 第三节 跨国公司外汇风险管理  一、跨国经营中的外汇风险  外汇风险，也称为外汇暴露（Foreign Exchange Exposure），是指由于汇率变动而引起的资金收益 和损失的可能性。  （一）交易风险  （二）换算风险  （三）经济风险  （四）税收风险  二、跨国经营中的外汇风险管理  （一）调整生产经营战略  1．生产经营分散化  2 ．财务活动多样化  （二）加强外汇风险管理  1．长期资金风险管理  2 ．日常资金风险管理  （1）套头保值  （2 ）货币互换  （3 ）外汇储备  （4 ）提前和延迟