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ATR 指标图文讲解 真实波幅（ ATR ） 指标概述 真实波幅（ ATR ）主要应用于了解股价的震荡幅度和节奏，在窄幅整理行情中用于寻找突破时机。通常情 况下股价的波动幅度会保持在一定常态下，但是如果有主力资金进出时，股价波幅往往会加剧。另外，在股价 横盘整理、波幅减少到极点时，也往往会产生变盘行情。真实波幅（ ATR ）正是基于这种原理而设计的指标。 计算公式 1.TR= ∣最高价-最低价∣和∣昨收 -最高价∣的较大值和∣昨收 -最低价∣的较大值 2.真实波幅（ ATR ）=TR 的 N 日简单移动平均 3.参数 N 设置为 14 日 应用法则 1.常态时，波幅围绕均线上下波动。 2.极端行情时，波幅上下幅度剧烈加大。 3.波幅 TR 过高，并且股价上涨过快时，则卖出。 4.波幅 TR 过低，并且真实波幅 ATR 连创新低时，表明股价已经进入窄幅整理行情中，随时将面临突破。 5.波幅的高低根据不同的个股及个股在不同的阶段由使用者确定。 此前《仓位管理：让你活得更久》中对于平均真实波幅 (A TR) 指标在仓位管理中的用途已经有所介绍。不过， ATR 指标在现代技术分析和资金管理方面，作用绝不仅限于此。 若读者还不知晓什么是平均真实波幅， 这里再次简单介绍一下。 要计算这个 ATR ，就要先会计算真实波幅。 真实波幅是以下三个值中的最大者： 1)当前交易日的最高价与最低价间的波幅 2)前一交易日收盘价与当个交易日最高价间的波幅 3)前一交易日收盘价与当个交易日最低价间的波幅 在有了真实波幅后， 就可以利用一段时间的平均值计算 ATR 了。至于用多久计算， 不同的使用者习惯不同， 10 天、 20 天乃至 65 天都有。 一般采用的就是 20 日数据计算。 妙用一：合理分配资金交易之路收集整理 在进行短线交易时，不少投资者都会同时持有 2 个甚至更多的股票。如何在多个股票之间分配资金呢？均 分法是大多数人选择的方法。若准备同时买股票 A 和股票 B ，手头有 10 万元资金，那么就两者各买 5 万元。 如此算法固然简单，但却有一个重大问题———不同的股票股性不同，有的很活跃波动很大，有的却往往波幅 较小，若这两类股票用同样的资金购买，那么股性活跃的股票带来的亏损和盈利都会超过股性相对不活跃的。 假设你选上涨股的成功率有 60% ，看起来是不错的水准了，但若不幸成功的股票涨得少，失败的却是股性活跃 会大跌的股票，总账依旧会亏损。 要解决这种问题， 就可以利用 ATR 来分配资金了， 只要我们让所有资金的固定百分比与某个股票 1 个 ATR 的波动对应， 那么这个问题就会得到解决。 以上证 50ETF 为例， 周四 ATR 为 0.152 元，相当于收盘价的 4.08% ； 而中信证券，周四 ATR 为 4.741 元，相当于收盘价的 6.69% ，显然后者股性比前者更活跃。假设手头有 100 万 元资金，我们就可以设定让上述两个股票 1 个 ATR 的波动等价于总资金 1% 的波动，那么 100 万元的 1%为 1 万元， 10000 ÷0.152=65789.47 ，即我们应当买入 65700 股上证 50ETF ，按照当日 3.721 元收盘价计算，涉及资 金 24.45 万元；与此同时， 10000 ÷4.741=2109.26 ，即我们应当买入 2100 股中信证券，按照当日 70.85 元收盘 价计算，涉及资金 14.88 万元。如此，通过资金分配的不同，我们大体可以使这两个股票的正常波动对投资组 合的影响大致相等，不会过分受到中信证券的影响。 妙用二：动态调整止损 除非你是巴菲特这样的绝对价值投资者， 否则对投资者设定止损是极其重要的事情， 10%的亏损只需要 11% 的盈利即可弥补， 20% 的亏损，则需要 25% 的盈利才可弥补， 50% 的亏损，必须要 100% 的盈利才能弥补。及时 止损，是为下一次交易留下足够的弹药，对于长期获利，意义重