浅析证券民事责任制度的检讨与建构.pdfVIP

浅析证券民事责任制度的检讨与建构 　　一、现行证券法中民事责任规定之不足 　　所谓证券民事责任，是指上市公司、证券公司、中介机构等证券市场主体，因从事虚 假陈述、内幕交易、操纵市场等违反证券法律、法规及规章规定的禁止性行为，给投资者 造成损失，依法应当承担的损害赔偿等民事责任。也有人将其称为 “证券法中的民事责 任”，并定义为：“证券法中的民事责任是指在证券发行和证券交易过程中，证券发行人、 投资者、证券公司、证券交易所、证券交易服务机构、证券监督管理机构及其从业人员因 违反证券法及其他证券法律法规的规定，侵犯其他主体的合法民事权益而依法应当承担的 民事法律后果。”证券民事责任必须是违反了证券法规定的义务而产生的侵权损害赔偿责 任，此种责[LL]任主要包括：擅自发行 (证券法第 175 条)、虚假陈述(证券法第 63 条)、 内幕交易(证券法第 183 条)、操纵市场(证券法第 71 条)、欺诈客户(证券法第 73 条)等几 种证券市场违法行为的民事责任。 　　证券交易在所有的商业交易中风险性可能是最大的，所以要对证券法律责任进行合理 的设计，以打击违法行为和维护投资者的合法权益。对违法行为的追究，现行证券法更多 的关注点在于吊销资格证书、责令停业或关闭、没收违法所得和罚款等行政责任以及当该 违法行为构成犯罪时