2011年制糖行业风险分析报告.pdf

2011 年制糖行业风险分析报告 摘 要 本报告所分析的制糖行业是指《国民经济行业分类》(GB/T4754-2002) 中的制糖工业， 行业代码为 1340。制糖行业是指以甘蔗、甜菜为原料制作成品糖，以及以原糖或砂糖为 原料精炼加工各种精制糖的生产活动。产品包括：甘蔗制原糖；甘蔗成品糖，如白砂糖、 绵白糖、赤砂糖（红糖）、黄砂糖等；甜菜成品糖，如白砂糖、绵白糖；加工糖，如冰 片糖、冰糖、方糖、精制糖浆、精炼砂糖等；桔水等制糖副产品。按照《国民经济分类 标准》(GB/T4754-2002) ，制糖行业属于三级行业，在制造业中属于农副食品加工业范畴， 无下属子行业，在国民经济发展中占据重要地位。 一、行业发展概况 （一）行业供应分析 我国食糖产量总体上呈现出增长趋势，但在 2004 年 2009 年前后出现转折，由于食 糖产量具有与其他作物不同，甘蔗、甜菜具有多年生的特殊周期性，因此，食糖生产具 有其自身的周期波动性特点。2001 年至 2010 年，食糖产量呈现出五次负增长，五次增 长，历次增长幅度均远远大过负增长的幅度。此外，食糖产量的上下波动与我国糖料作 物播种面积呈较强的正相关关系。糖料作物播种面积减少的年份，食糖产量减少，一旦 出现供给不足，带动糖价有上升，糖料作物种植的经济效益随之上升，农民和糖企有扩 大种植面积和生产规模的动力，糖料作物的播种面积和食糖产量会出现一波新的上升趋 势。2006/07 和 2007/08 制糖期，由于 2004 年和 2005 年糖料种植面积下滑，食糖供给 出现缺口，2006 年糖价出现了一波牛市，制糖行业利润大幅上升，农民和糖企持乐观预 期，我国食糖产量连续两年大幅上升，食糖市场逐渐由供不应求转入供给过剩，糖价下 降压力大，2008 年下半年国际金融危机的负面冲击加剧了食糖价格下滑的幅度。2009 年由于 2008 年金融危机的冲击，食糖大幅减产。2010 年，由于国内外糖料主产区恶劣 天气的影响，糖料推迟上市，09/10 榨季食糖同比减产 163.08 万吨。2010 年 10 月初， 官方预计 2010/2011 榨季食糖产量为 1200 万吨，但根据糖企生产情况，虽然 2010 年播 种面积增加，但是受大旱影响，预计 2010/2011 年榨季的产量将低于 1200 万吨。 十年真诚 专注创赢 1 咨询电话-01063691818 2011 年制糖行业风险分析报告 1998/99-2010/11 榨季食糖产量 单位：万吨、% 年份 产量 增速 增加量 98/99 880 8.51 69 99/00 648 -26.36 -232 00/01 620 -4.32 -28 01/02 850 37.10 230 02/03 1064 25.18 214 03/04 1002 -5.83 -62 04/05 917 -8.48 -85 05/06 882