信用政策与应收帐款的控制.pdfVIP

信用政策与应收帐款的控制 (一)信用政策 信用政策是企业根据自身运营情况制定的有关应收帐款的政策。 它主要由以下四方面内容构成: 1．信用期 信用期是企业给予用户的付款期间，即用户购货后到必须付款为 止的时间间隔。例如，信用条件为“net30”，就表示企业希望用户在 30 天内付款。通常，信用期是企业根据其自身的标准制订的，但在 促销时，信用期可能相应延长，这样，应收帐款的数额也会相应扩 大。 2．信用标准 信用标准是指企业接受用户赊销条件时，用户必须具备的最低财 务能力。如果用户不符合普通的信用条件，就必须在较为苛刻的条件 下购货。企业确定信用标准时，主要考虑用户是否可能延期付款甚至 不付款，因而也被定义为用户拖欠货款的可能性。信用标准通常用预 计的坏帐损失率来衡量。 信用标准比较严格，就会减少企业的销售量，减少占用在应收帐 款上的资金，减少应收帐款的机会成本、管理成本和坏帐成本;反之， 信用条件宽松，会扩大销售量，减少存货，但同时增大了应收帐款的 成本。 [举例]某企业原信用标准为只对预计坏帐损失率在10%以下的顾 客赊销，其销售利润率为20%;同期有价证券利息率为15%，现有两 种改变信用标准的方案如表－1 表－1。 方案A 方案B 信用标准（预计坏帐损失率） 5％ 15％ 信用标准变化对销售收入的影响 －10000元 ＋15000元 增减赊销额的平均付款期限 60天 75天 对应收帐款管理成本的影响 －100 ＋150 增减赊销额的计坏帐损失率 7．5％ 12．5％ 表－2 方案A 方案B 增减利润额 －10000X20％＝2000 1500X20％＝3000 增 －10000X15％X60／360＝－250 15000X15％X75／360＝469 机会成本 减 成 －100 150 管理成本 本 额 －10000X7．5％＝－750 15000X12．5％＝1875 坏帐成本 综合影响 －900 506 那么两种方案的影响结果如表－2综上，应该选择方案B，即放 宽信用标准。 3．现金折扣 现金折扣是企业制定信用政策时应当考虑的一个要素，它是通过 平衡不同折扣期的成本费用和收益来进行权衡的。它通常与信用期间 相连，构成信用条件。例如“2／10，net30”，表示用户必须在购货 后30天内付款，如果在10天之内付款，可享受2%的折价优待。 企业提供现金折扣的好处在于将吸引一批视现金折扣为降价出 售的新用户，扩大产品销量;同时，可以尽早收回应收帐款，因为折 扣可能促使老用户尽早付帐。 4．收帐政策 收帐政策是当企业的信用条件被违反时，企业应采取的收帐策略。 收帐政策的确定要通过对收怅过程的成本与收回帐款的收益的权衡 来实现。 当收帐费用达到一定数量时，坏怅损失开始逐渐减少 ，但随着 收怅费用的不断增加，坏怅损失的递减速度下降；当收帐费达到一定 数量时，坏帐损失就不再减少，这是收帐方面的饱和点，说明在商品 经济条件下，一定的坏帐损失是不可避免的。所以企业在制定收帐政 策时广定要考虑到这一点。