电气设备行业市场前景及投资研究报告：寻找超越行业增速的光伏结构性红利.pdfVIP

行 业 研 证券研究报告 究 ＃industryId ＃ 电气设备 ＃title ＃ 寻找超越行业增速的光伏结构性红利 ＃ ＃investSuggestion ＃ ( 维持） 推荐 investS uggesti ＃createTime1 ＃ onChan 2020 年07 月05 日 ge ＃ 投资要点 ＃summary ＃ 行 重点公司 行业投资策略：继续看好电动车和光伏板块，电动车依然以特斯拉供应链为核心， 业 聚焦下半年电动车行业产销数据回暖，布局基本面向上板块；光伏可能 8-9 月行 重点公司 评级 周 买入 业偏淡，但正是布局机会，Q4 确定性旺季。核心标的：宁德时代、通威股份、隆 基股份、璞泰来、宏发股份、当升科技、恩捷股份等 报 宁德时代 审慎增持  新能源汽车：特斯拉Q2 交付量超过9 万辆，超市场预期，优质供给创造需求。 璞泰来 审慎增持 欧洲6 月新能源汽车注册量持续放量，法国注册量2.1 万辆，同环比增长259%、 通威股份 审慎增持 193%，挪威、瑞典注册量 7587、6391，变比增加 45% 、86%，预计其他欧洲 隆基股份 审慎增持 6 月恢复高增长。国内6 月电池龙头企业去库存，7 月加大采购，扩大生产， 金风科技 审慎增持 为8 月整车生产上量做准备，迎接金九银十。预计下半年产销国内外共振向上。 天顺风能 审慎增持 持续推荐海外供应链以及特斯拉供应链推荐全球供应链核心标的：宁德时代、璞 泰来、恩捷股份、科达利、当升科技、宏发股份等。 ＃relatedReport ＃  电力设备： 5 月单月全社会发电量、用电量分别同比增长 5.9%、4.6% ，增速已 相关报告 恢复至公共卫生事件前水平。2020 年以来 电网连续 3 次上调投资额，预计 《【兴证电新周报】中游锂电 需求起量，基本面向上趋势明 2020 年国网电网投资额将达到4600 亿元，同时结构优化倾向于高压侧、电力物 确》2020-06-28 联网和充电桩。继续首推龙头 ，建议关注带电作业机器人龙头亿嘉和、 《电动车夏季攻势启动，继续看 电力物联网核心标的国网信通，建议关注特高压弹性标的许继电气、平高电气。 好电网数字新基建》2020-06-21  新能源发电：光伏板块，硅料价格上涨，验证6-7 月国内外市场景气。中国全年 《【兴业电新周报】电力设备 新能源行业周报：电网数字新基 装机规模有望达50GW，Q3 淡季不淡，Q4 集中并网。海外需求逐步复苏，全年 建方向明确，电动车优质供给促 装机预计 120-132GW，同比持平略增。风电板块，供给端（尤其是整机环节）以 进国内需求》2020-06-14 内需驱动为主，年内抢装加速进行，电网消纳空间36.7GW 超预期抢装规模可期，