金融危机下我国央行独立性反思改进.docVIP

金融危机下我国央行独立性反思改进 摘要：由美国次贷危机引发的全球性金融危机至今形势仍不明朗， 在这场金融海啸中,指责美联储决策失误的评论随处可见.本文将中央银行的独立性问题置 于金融危机的背景下进行研究，试图探究中央银行独立性存在的不足，并提出对我国中央银行的改革建议。 关键词： 中央银行在现代经济体系中的地位和作用已经极为突出，它不但是全社会货 币、信用的调节者，也已成为经济与社会稳定、健康发展的主要组织者和保证者。中央银行制定的货币政策和财政政策，影响着一个国家整体宏观经济的运行，从 而影响着人们的生活水平。但是为了使中央银行的职能发挥得更加完美，其独立性是必不可少的，因为独立性的强弱会影响中央银行发挥其职能作用。因此，对 我国中央银行独立性的研究讨论，发现我国中央银行独立性目前所存在的问题有 着非常重要的意义。 央行成立至今已经有六十多年了，特别是在改革开放以来，在体制、职能、地位、作用等方面，都发生了巨大而深刻的变革。在成立之初，中国人民政治协商会议决定把央行纳入政务院的直属单位系列，接受财政经济委员会指导，与财政部保持密切的联系，赋予其国家银行职能，承担发行国家货币、经理国家金库、管理国家金融、稳定金融市场、支持经济恢复和国家重建任务。由此可以看出，央行是受到政府的干预指导的，独立性是比较弱的。在整体上，央行的独立性是比较弱的，但是在不断的发展过程中，呈现出逐渐增强的趋势。 央行独立性概述 中央银行在现代经济体系中的地位和作用已经极为突出，它不但是全社会货币、信用的调节者，也已成为经济与社会稳定、健康发展的主要组织者和保证着。中央银行制定的货币政策和财政政策，影响着一个国家整体宏观经济的运行，从而影响着人们的生活水平。但是为了使中央银行的职能发挥得更加完美，其独立性是必不可少的，因为独立性的强弱会影响中央银行发挥其职能作用。因此，对我国中央银行独立性的研究讨论，发现我国中央银行独立性目前所存在的问题有着非常重要的意义。 （一）中央银行独立性的含义 中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律所赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。而中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府（国家行政当局）的关系上，所以中央银行独立性的问题实质上是中央银行与政府之间的关系问题，经过学术界多年的争论和研究，目前对中央银行与政府之间的关系或中央银行的独立性问题已逐步达成了共识，即：中央银行应对政府保持一定的独立性，但这种独立性只能是相对的。 （二）独立性双层含义的分析 中央银行应对政府保持一定的独立性。由于中央银行在金融体系和国民经济中处于特殊的地位，承担着特殊的职责，要真正发挥中央银行的作用，必须是中央银行具有一定的独立性。首先，中央银行的业务活动必须符合金融运行的客观规律和自身业务的特点，从这一点来看，中央银行只有对政府保持一定的独立性才可以更好的实行其业务活动；其次，中央银行制定和实行货币政策，对金融业实施监督管理，调控宏观经济运行和保持金融稳定，具有较强的专业性和技术性，虽然中央银行需要按照政府的确定的目标和意图行事，但是由于其作用的对象是货币、金融机构和金融市场，调控的手段是经济手段，具有较强的技术性，而政府人员并是不很了解，所以应该给予中央银行一定的独立性；再者，中央银行与政府两者所处的地位、行为目的、利益需求及制约因素都有所不同，如果中央银行完全按照政府的指示行事而缺少独立性，那么就有可能导致不良的情况出现，如：用货币发行弥补财政赤字可能导致通货膨胀的出现，降低了货币政策的稳定性从而导致金融运行的波动。所以中央银行应对政府保持一定的独立性。 综上所述，中央银行必须对政府保持一定的独立性，使其更好的制定和实施货币政策，促进经济与社会的健康、稳定发展。 二、央行独立性与宏观经济的关系分析 要分析中央银行独立性与一国宏观经济的关系必须有相关的数据进行比较分析，而测度中央银行的独立性的方法主要有Alesian 法、GMT法（Grilli, Masciandaro, Tabellini）、CWN法（Cukierman, Webb Neyapti)与Eijfinger Schaling 法。这四种方法基本原理具有内在的一致性，都是给各个指标赋值，值越大表示中央银行的独立性越高（这个值被称为CBI指数）。这四种方法是经济学者在研究工业化国家，特别是OECD国家的基础上提出来的，并不太适合发展中国家和经济转轨国家。而Lounganni＆Sheets 方法则是适合研究转轨国家的一个方法，所以中国人民银行的独立性也是采用这种方法进行测度的。 这里的宏观经济主要是指通货膨胀率以及经济增长率，即中国人民银行的独立性的强弱对中国通货膨胀以及经济增长的影响。 根据下表分析中国人民银行的独立性与通货膨