温岭市国有资产投资集团有限公司跟踪评级报告.pdfVIP

跟踪评级报告 温岭市国有资产投资集团有限公司 跟踪评级报告 主体长期信用 评级观点 跟踪评级结果：AA- 评级展望：稳定 2010 年，温岭市投资发展有限公司经增资 上次评级结果：AA- 评级展望：稳定 组建，更名为温岭市国有资产投资集团有限公司 债项信用 （以下简称“公司”）。跟踪期内，温岭市地区经 名 称 额 度 存续期 跟踪评 上次评 济发展良好，整体经济实力和财政实力增强。作 级结果 级结果 2009/11/12- 为温岭市唯一的城市基础设施建设的主体，公司 09 温投债 12 亿元 AA AA 2016/11/12 在资金方面继续得到地方政府的大力支持。2010 跟踪评级时间：2011 年 12 月 19 日 年公司资产规模和所有者权益规模稳步增长，债 务负担有所减轻。同时，联合资信评估有限公司 财务数据 （以下简称“联合资信”）也关注到公司对政府 项 目 2009 年 2010 年 2011 年 6 月 支持和外部融资依赖较强、经营活动净现金流量 现金类资产(亿元) 18.71 11.89 7.25 资产总额(亿元) 142.16 162.39 164.26 波动较大等给公司信用状况带来的不利影响。未 所有者权益(亿元) 60.99 83.95 85.80 来温岭市区域经济和财政实力有望发展与提高， 短期债务(亿元) 8.48 6.80 7.45 对公司的支持将得以持续，进而对公司的信用基 全部债务(亿元) 52.31 50.63 50.91 本面形成支撑。 主营业务收入(亿元) 5.03 4.43 1.84 “09温投债”由海宁市资产经营公司提供全 利润总额 (亿元) 1.43 2.31 0.51 EBITDA(亿元) 2.51 3.52 -- 额无条件不可撤销的连带责任担保。经联合资信 经营性净现金流(亿元) 0.56 -10.81 -- 评定，海宁市资产经营公司主体长期信用等级为 主营业务利润率(%) 42.03 49.72 42.94 AA- ，担保实力较强，有助于“09温投债”本息 净资产收益率(%) 2.08 2.54 偿还。温岭市人大决议安排的财政补贴对本期债 资产负债率(%) 57.09 48.31 47.76 券提供的备用兑付安排，以及封闭式偿债基金专 全部债务资本化比率(%) 46.17 37.62 37.24 流动比率(%) 164.61 195.33 182.01 户的设置及管理有效提升了“09温投债”本息偿 全部债务/EBITDA(倍) 20.82 14.37 -- 还的安全性。 经营现金流动负债