银行行业：净利润同比增长20%，不良率环比小幅下降－季报综述·“行抛业砖半引年玉报”综系述列模报板告5.pdfVIP

C H I N A S E C U R I T I E S R E S E A R C H [table_main] 行业半年报综述模板 证券研究报告 ·季报综述 ·“抛砖引玉”系列报告5 净利润同比增长20%, [table_indusname]银行 不良率环比小幅下降 12 年1 季度，16 家银行净利润同比增长20%，低于市场预期 2012 年1 季度，16 家上市银行总计实现净利润2726 亿元，同比 Jiand[table_inves 042301 维持 增持 增长20% ，低于市场25% 的一致性预测。主要原因是：手续费和 t] 佣金净收入17%的同比增速低于市场预期，市场预期其同比增速 杨荣 为30% 以上，其拖累业绩增速2%-3% ；净息差7%的同比增速也 yangrongyj@ 低于市场预期，市场预期其同比增速为 10%以上，其拖累业绩增 010 速2%-3% 。 执业证书编号：S1440511080003 从各家银行来看，兴业、北京、交行以及农行和光大，业绩同比 增速相对较高，分别为 59%，34%，20% ，28% ，41% 。建行和 中行的业绩增速严重低于预期，只有9%和10%。 发布日期： 2012 年5 月3 日 1 季度，业绩增速分解 从信贷规模增速看，16 家上市银行同比增速为平均为14%。小型 市场表现 银行偏高；从手续费和佣金净收入增速来看，16 家上市银行平均 [table_industrytrend] 增速为17%。兴业，民生增幅最大。从净息差增速来看，16 家上 1% 市银行平均增速为 7% 。宁波和兴业增幅最大。从收入结构角度 -4% -9% 来看，16 家上市银行净利息收入占营业收入的比重平均为76% 。 -14% 大型银行、民生和招商收益结构优化。 -19% -24% 小型银行、民生银行在业绩增速方面：潜力明显，优势突出 -29% 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 2012 年，信贷适度宽松，银行的信贷增速同比在提高，而小型银 / / / / / / / / / / / / 5 6 7 8 9 0 1 2 1 2 3 4