组合投资的收益和风险问题-建模.pdfVIP

组合投资的收益和风险问题 摘要 本文讨论了组合投资的收益和风险问题。首先，根据题中表一给出的数 据用目标规划的方法建立数学模型，然后用 lingo 求其最优解，得到了五年 内的最佳投资方案，并得第五年末所得最大利润为 174140. 5 万元，问题一 得到了解决。根据表二所给数据用灰色预测对这八个项目独立投资时今后 五年各项目的到期利润率、风险损失率进行了预测，具体数据见文中表 2 ；接 着根据表三所给数据用灰色预测和灰色关联度对这八个项目在同时投资情 况下今后五年的到期利润率和风险损失率进行了预测,具体数据参考文中 表 3。此时问题二得到了解决。 对于问题三，我们用第二问得到的结果：表 2 的前两行和表 3，用含参变 量的非线性规划及整数规划、整数 0，1 规划综合对此问题建立了数学模型， 之后再次用 lingo 对此模 进行了求解，得第五年末可得最大利润452525 万 元。对于问题四，我们 m 主要 用了多目标非线性规划，对此规划进行解决 时我们又用了偏好系数加权法，最终在 lingo 上针对此模 编程序，得到了 不同权系数下的最佳投资方案。当 取值属于[0.012,0.3]之间时，最大利润R 的取值比较稳定，大致处于[43.47,43.8]之间。当 取值在 0.5 附近如 0.51、 0.55 时R 的值出现了反常现象,有一个峰顶和特低谷,可能是因为在利润和风 险的注重程度相当时不好做决策。从 0.7 之后 R 的取值与 大致成反比,开始 下降。 对于问题五，采用与问题四类似的方法解决。题中采用银行利率 0.025， 1 贷款利率 0.07，取权重为 0.2 时得的最大利润 R=516256 万元。 关键字：目标规划 灰色预测 灰色关联度 偏好系数加权法 一、背景 现在投资成了人们的热门话题，就连普通的市民都热衷于各种投 资，对持有大量资金的企业来说更是如此。但，在现有资金一定的情况下怎 样才能使得所得利润最大？怎样应对风险，或在利润和风险同时较大的情 况下如何合理安排投资？这成了人们越来越关注的 问题。 二、问题重述 (1) 根据附件 1 中表一的数据对问题一进行分析，即在现有资金 20 亿、共有可投资 项目八个的情况下对这笔资金进 行合理安排，使得五年内所得利润最大。 (2) 根据附件 2 中表二和表三的数据,预测今后五年各项目独立投资及 2 项目之间相互影响下的投资的到期利润率和风险损失率。 (3) 未来 5 年的投资计划中，还包含一些其他情况。 a.对投资项目 1，公司管理层争取到一笔资金捐赠，若在项目 1 中投 资超过 20000 万，则同时可获得该笔投资金额的 1%的捐赠，用于当年对 各项目的投资。 b.项目 5 的投资额固定，为 500 万，可重复投资 其中各投资项目的投资上限见表 4。 在此情况下，根据 问题二预测结果，确定 5 年内如何安排 20 亿的 投资？使得第五年末所得利润最大？ (4) 考虑到投资越分散，总的风险越小，公司确定，当用这笔资金 投资若干种项目时，总体风险可用所投资的项目中最大的一个风险来 度量。 如果考虑投资风险，问题三的投资问题又应该如何决策？ (5) 为了降低投资风险，公司可拿一部分资金存银行，为了获得更高 的收益， 公司可在银行贷款进行投资，在此情况下，公司又应该如何对 5 年 的投资进行决策? 三、 问题的分析 1.我们对风