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银行危机与商业银行流动性问题研究 近期的东南亚金融危机始于外汇市场，迅速蔓延到银行系统，大批银 行破产倒闭，经济严重哀退。这次危机给我们很多经验教训，特别值 得注意的是一个健康的银行系统的重要性。一个健康的银行系统应具 有较高的低御外部冲击的能力，即充足的流动性，以及适应国内外经 济环境变化的能力。在现代经济中，随着经济活动信用化程度日益提 高，银行经营活动对于动员社会资源、优化资源配置效果，节约社会 劳动，提高经济效益的意义日益突出。一国银行的总体能量及行为的 规范程度对于经济的运行状况和发展速度具有至关重要的影响。因此， 一些西方学者视银行系统为传感器和放大器，它可以将局部的经济问 题迅速扩散开来，造成全面的经济危机。银行系统的健康和安全如何 强调也不过分。 经过这次金融危机，银行系统的安全性已不能用单一的资本充足率来 衡量。在国际经济日趋一体化的今天，在国内外金融市场日益发达从 而金融风险日益增加的情况下，资本充足率高一两个甚至几个百分点 都不足以保证银行系统的安全和经济的稳定，机械地和静态地解释银 行的资产负债表往往会掩盖问题，银行的资产质量才是真正的关键。 我国银行资产质量低是一个人所共知的事实，那么我国有无可能避免 一场银行危机？银行危机的实质是什么？它和流动性是什么样的关 系？这些都是值得我们讨论的问题。 一、银行危机的实质在于商业银行流动性不足 改革开放以来，我国国有商业银行大力筹措资金，支持经济发展的作 用是有目共睹的。银行运营既适应了经济体制交替的需要，推进了我 国经济总量的发展，也实现了自身规模的扩大。但国有商业银行生存 在一个非市场经济因素相当多的经济环境中，其中最突出的表现是对 处在低效运转状况下国有企业必须贷款支持，这使国有商业银行不能 完全按银行规则办事，如国有商业银行承担着大量的政策性任务和许 多不可推卸的社会责任，于是形成了一个非常独特的运作过程。随着 市场经济逐步走向成熟，国有商业银行运营所隐含的问题也逐步显露 出来，主要是：不良资产比重逐年上升，信贷资金周转速度减慢，贷 款利用率不高；资产流动性下降，发展后劲不足，违章违纪经营的现 象时有发生，流动性风险加大。上述问题的存在，正是发生银行危机 的潜在基础。下面我们对此进行具体分析： 1.资本充足率过低，资本严重不足 在商业银行的风险管理中，资本充足与否是金融资产安全运营的一个 因素，衡量一个银行利用自有资金低御资产损失的能力，通常以资本 充足率作为重要的监控指标。据统计，到 1996 年末，我国国有商业 银行的资本充足率平均为 4.37 ％，其中，工、农、中、建四大银行分 别为 4.35 ％、3.4 ％、4.84 ％和4.8 ％，四大银行全部低于规定的8 ％ 的最低标准。 2.资产流动性下降 银行的资产流动性是指金融资产在无损失状态下迅速变现的能力。资 产流动性水平越低，其经营风险水平越高，银行抗击意外事件冲击的 能力越弱，发生大的银行危机的概率就越大。从所了解的几项指标中 可分析出：（1）流动性资产对全部负债的比率不高。1996 年末， 国 有四大商业银行流动性资产对全部负债的比率，没有出现以 20 ％为 中心线的波动特征，其中工、农、中、建四行分别为 12.09％、6.93 ％、 10.53％、6.27 ％。这表明，我国银行的流动性资产对整体资产的结构 并不合理，收益性与流动性没有很好地结合起来。在国际商业银行的 流动资产比率指标中，除了我国银行所有的现金资产与在中央银行的 超额储备性资产外，还有大量的短期性的有价证券，其中包括国库券、 回购协议证券等，还有短期商业票据，这些构成了商业银行资产的重 要内容，不仅在相当的程度上保证银行资产的流动性，同时，又是商 业银行取得较为可观收益的重要来源。然而，我国的银行前些年没有 这样丰富的资产内容，这主要是由于我国工商企业之间缺少直接融资 工具，同时又没有广泛的短期性有价证券所造成的。（2 ）资金周转 速度慢。到 1996 年末， 国有四大商业银行全部贷款的年周转速度平 均为 1.07 次，其中工、农、中、建四行分别为 1.30 次、1.01 次、1.01 次和 0.68 次。其速度始终在低速区徘徊。（3 ）净资产利润率低。1996 年， 国有四大商业银行净资产利润率平均为5.55 ％，其中工、农、 中、建四行分别为6.17 ％、1.44％、10.29％和5.7 ％。低于国际标准。 （4 ）贷款收息率低。据统计， 国有商业银行不仅大量贷款不能按时 收回，而且正常贷款的利息收回效果也不理想。到 1997 年末，国有 四大商业银行利息收回率平均