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员工股权激励相关税收法规浅谈 员工股权激励相关税收法规浅谈 股权激励的由来 股权激励的由来  斯坎伦计划是1938年美国联合钢铁公司工会官员约瑟夫斯坎伦 （Joseph F. Scanlon ）提出的一种激励方案，当初是一种以员 工集体为奖励对象的“成本节约奖”。40年代中期，斯坎伦又提出 了一种以工资总额与销售总额的比例数来衡量工资绩效的办法。  60余年来，斯坎伦计划不断得到补充和完善，由“成本节约奖”演 化为“利润分享”，但一直坚持着团队奖励的特色，成为人力资源 管理的一种经典模式。其核心是设计一个促进合作、参与和利润 分享的新型的劳资关系和企业管理系统。  斯坎伦计划包括五个基本要素：  （1）合作理念（Philosophy of cooperation）：（2 ）认知 （Identity）（3 ）技能（Competence）（4 ）融合系统 （Involvement system）（5）分享利润构成（Sharing of benefits formula） 【业绩股票与业绩单位】 【业绩股票与业绩单位】  业绩股票也叫业绩股权，是指公司根据激励对象业绩 水平，以普通股作为长期激励形式支付给激励对象。 通常是公司在年初确定业绩目标，如果激励对象在年 末达到预定目标，则公司授予其一定数量的股票或提 取一定的奖励基金购买公司股票。  与业绩股票相比，业绩单位减少了股价的影响。业绩 单位支付的是现金，而且是按考核期期初市盈率计算 的股价折算的现金。在业绩单位方案下，高层管理人 员的收入是现金或者是市值等于现金的股票，除了有 期初市盈率这一价格影响的痕迹外，不再受到股价的 其它影响。 多种的股权激励形式 多种的股权激励形式  基本形式  股票期权计划：在未来时间以某一特定价格购 买本公司股票的权利，现金或股票  股票增值权计划：在一定条件下，获得股价上 升所带来收益的权利，现金  限制性股票计划：按条件授予员工本公司的股 票，股票(与限制性股票单位：与股票数量相当 的特定单位相区别，立法并不明确) 多种的股权激励形式 多种的股权激励形式  【管理层股票期权ESO】  管理层股票期权（Executive Stock Option，ESO）是公司股东（或董 事会）给予管理者的一种权利，持有ESO的高级管理人员可在规定时期 内行权，以事先确定的行权价格购买本公司的股票，在行权前，ESO持 有者没有收益，在行权后，ESO持有者获得潜在收益（股票市价与行权 价之差），管理者可以自行选择适当时机出售所得股票获取现金收益， 它比现金方式的奖励有更大的股份激励作用，并把未来收益与企业发展 和股市紧密结合起来。高级管理人员股票期权股份激励是目前实行的最 重要的一种长期股份激励方式。  股票期权作为一种长期股份激励机制萌芽于70年代的美国，是从ESOP 即员工持股计划中分离出来的，因为ESOP只解决了员工的福利和税收 问题，而没有解决委托－代理关系，股东收益最后无法保证。  1、股票期权的类型  （1）一般股票期权；  （2 ）虚拟股票期权；  （3 ）股票溢价权。  2、股票期权的特点  （1）股票期权是一种权利而非义务。股票期权的受益人在规定时间内，可以买也 可以不买公司股票。若受益人决定购买股票，则公司必须卖给他们；若他们决定 不购买股票，则公司或其他人不能强迫他们购买；  （2 ）股票期权只有在行权价低于行权时本公司股票的市场价时才有价值；  （3）股票期权是公司无偿赠与经营者的。经营者获得股票期权是免费的，但实施 股票期权时，必须按行权价购买股票。  3、ESO的主要作用  （1）理顺了公司管理者与股东之间的委托—代理关系，一方面可以使公司可持续 发展，提高公司业绩，实现公司价值最大化；另一方面给予管理者预期的利益分 配，形成共同的利益取向；  （2 ）理顺了对称的收益与风险关系，管理者在经营管理中更具有风险意识，防止 企业在重大经营过程中倒闭破产，否则本人也血本无归；  （3）理顺了个人收益与资本市场的关系，由于ESO最终是在股市中套现，而在 正常的宏观环境下，股价又能够比较客观地反映公司经营业绩，因此，管理者在 任期和行权期内