第8章实行股份制 精选文档.pptVIP

1 资本运营 理论与实务 第三版 2019 夏乐书 姜 强 张春瑞 李 琳 宋爱玲 CH8 2 资本运营 教学内容 第一篇 资本运营的 基本理论 第三篇 资本的重组、 集中和结构调整 CH1 资本运营概论 CH2 资本运营的主体 与市场环境 第二篇 资本的筹措、 运用和积累 CH3 资本筹措 CH4 资本投放 CH5 资本周转 CH6 资本积累 CH7 资本重组概述 CH8 实行股份制 CH9 企业兼并与收购 CH10 组建企业集团 CH11 企业分立与出售 CH12 资本结构调整 第 8 章 实行股份制 8.1 股份制与资本重组 8.2 股份制企业的组建 8.3 股票的发行与上市 8.4 股票的境外发行与上市 8 实行股份制 【教学目标】 1. 了解股份制在资本重组中的作用； 2. 了解股份有限公司的组建； 3. 熟悉有限责任公司和股份有限公司的区别； 4. 掌握股票定价的模型； 5. 熟悉股票发行和上市的要求； 6. 了解创业板市场股票的发行和上市要求； 7. 理解股票境外上市的方式、模式及决策； 8. 熟悉股票境外发行和上市的条件和程序； 9. 掌握 ADR 的分类、发行程序和选择因素； 10. 掌握股票境外发行和上市的成本计算。 4 第一节 股份制与资本重组 5 第 1 节 股份制与资本重组 8.1 股份制与资本重组 8 实行股份制 为了克服国有资本在国民经济中分布过散、 战线过长、政企职责不分、出资者单一、资 产负债率过高等弊端，要采用多种办法，其 中一个 最基本 的也是 最主要 的办法，就是 实 行股份制 。 6 第 1 节 股份制与资本重组 8.1 股份制与资本重组 8 实行股份制 一、股份制是企业资本组织的高级形式 股份制是适应商品经济发展和社会化大生产的需要而产生的。 股份制解决了资本分散化和生产社会化的矛盾 ，大大地促进了生产 建设的迅速发展。 股份制是现代企业的一种资本组织形式 ，有利于所有权和经营权 的分离，有利于资本集中和产权流动，有利于提高企业和资本的运 作效率。我国现在将一部分国有企业改组为股份制企业，吸收非国 有经济成份投资入股，在国有资本控股的情况下，有利于增强国有 资本的控制力，扩大国有资本的支配范围。 7 第 1 节 股份制与资本重组 8.1 股份制与资本重组 8 实行股份制 二、股份制又是资本重组的重要方式 （一）通过股份筹资，实现各种资本组合与集中 （巨额、短期转换为长期、消费转化为生产、新高科产业、基础设施建设） （二）通过资本合理流动，实现社会资本的优化配置 （冲破所有制、地区、部门、行业界限联合，调节资本流向） 8 第二节 股份有限公司的组建 9 第 2 节 股份有限公司的组建 8 实行股份制 一、股份有限公司的设立 ( 一 ) 设立股份有限公司的条件 1. 发起人符合法定人数（ 2-200 人） 2. 发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额（ 500 万元或其他限制） 3. 股份发行、筹办事项符合法律规定 4. 发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过 5. 有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构 6. 有公司住所 8.1 股份制与资本重组 8.2 股份有限公司的组建 （ 注：请参阅 2019 年 1 月 1 日实施的《公司法》 ） 10 第 2 节 股份有限公司的组建 8 实行股份制 一、股份有限公司的设立 ( 二 ) 设立股份有限公司的方式 1. 发起设立 发起人认购公司应发行的 全部股份 而设立的公司 认购的出资额可在规定年限内缴足。 2. 募集设立