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论我国利率市场化对国民经济的影响 　　[摘 要]十八大以来新一届领导集体的施政理念，使得人们 对本届政府在中国经济转型的关键时期，有极高的期待。在国民经济 活动中由于资产要素价格对经济影响巨大，利率的市场化改革成为各 界对经济深化改革的焦点。因此，对于我国商业银行利率市场化的改 革，俨然成为我国最为重要的市场化标志之一。 　　[关键 ]利率 利率市场化 上海自贸区 商业银行 企业 融资 　　中 图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2014） 04-0486-01 　　一、 我国利率市场化的发展现状 　　利率市场化的推进，是我国金融深化改革的前提条件和核心 内容，将对我国银行、金融市场、企业、居民等发展带来多方面深远影 响。 　　2013 年，在上海自由贸易试验区探索利率市场化。逐渐放开 人民币和外币小额存款利率的上限，其根本目标是要建立市场化的、 与我国金融改革开放形势相适应的金融机构自主定价机制。在自由贸 易试验区内探索推行利率市场化，是要通过自贸区这一平台，加快我 国银行业转型、金融市场发展、企业经营方式转变，加快建立市场化 的金融管理制度和风险防范制度。对于社会主义市场经济的进一步发 展，有深远意义。 　　对利率市场化在上海自贸区的尝试，是我国在利率市场化推 进过程中较为突破的进展历程，利率市场化的步伐也将逐步加大。 　　二、 我国利率市场化推进的历程和发展轨迹 　　从 1996 年央行启动利率市场化改革开始计算，我国利率市场 化已经有十多年历程，总的思路是按照先外币、后本币；先贷款、后存 款，先长期、大额，后短期、小额在稳步推进。 　　 1. 1996 年 6 月 1 日，银行间同行拆借利率由双方根据资金供 求自主确定。 　　2. 1999 年，我国国债首次通过市场招标方式发行，实现了利 率的市场化。 　　3. 2000 年，外币贷款和大额外币存款利率基本实现市场化。同 年 9 月，外币贷款利率放开。 　　4. 2002 年，全国农信社扩大利率浮动范围，允许存款利率上 浮 50%，贷款利率上浮 100%。 　　5. 2003 年，小额外币存款利率放开。 　　6. 2004 年，央行连续四次扩大金融机构贷款利率浮动范围。贷 款利率原则上不再设定上限，下限为基准利率的 0.9 倍。 　　7. 2005 年，短期融资券在银行间债券市场发行利率实现市场 化。 　　8. 2007 年，上海银行间同业拆借利率（Shibor） 正式上线运行。 　　9. 2012 年 6 月，央行下调金融机构人民 币存贷款基准利率，同 时将存款利率上限调整为基准利率的 1.1 倍，贷款利率下限调整为基 准利率 0.8 倍，7 月份进一步调整为 0.7 倍。 　　 10. 2013 年 7 月，央行取消金融机构贷款利率 0.7 倍的下限，全 面放开金融机构贷款利率管制，由金融机构根据商业原则自主确定贷 款利率水平。这意味着我国利率市场化进程已完成绝大部分，还差最 后一步即将全面放开。 　　三、 利率市场化对经济部门的影响 　　利率市场化的推进，是我国金融深化的前提条件和核心内容， 将对我国银行、金融市场、企业等发展带来多方面深远影响。 　　3.1 对商业银行的影响。 　　利率市场化将对商业银行现有经营模式产生较大影响。 　　首先，是短期内将显著降低商业银行盈利水平。目前，利差收 入仍然是我国大部分商业银行的主要业务收入来源。利率市场化将直 接降低利差收入水平，导致银行盈利水平大幅波动，甚至可能导致亏 损。关于银行业受到利率市场化的风险，银行业在 A 股最大的利空。 　　其次，加大商业银行经营风险。利率作为商业银行资金货币的 价格，将受到市场供求关系影响出现波动，这对商业银行日常稳定经 营造成严峻挑战，倒逼商业银行必须加强市场化利率水平管理能力。 　　再次，改变商业银行经营模式。利率市场化将改变商业银行依 靠存贷业务获利的主要模式，加速商业银行经营模式转型和金融业务 创新，不断提高中间业务比重；将鼓励商业银行运用利率手段优化客 户结构，真正树立以客户为中心的经营模式。 　　3.2 对金融市场的影响。 　　成熟的、能充分反映利率水平的