北京兴创投资有限公司2020年度第一期中期票据信用评级报告.pdf

中期票据信用评级报告 分析师：黄琪融 马 颖 唐 嵩 关注 1. 宏观环境及政策调控对公司土地一级开发及房地产开 邮箱：lianhe@ 发业务具有一定影响，且安置房销售对象及价格主要 电话：010 由政府统筹，公司未来收入规模可能存在波动。 传真：010 2. 公司在建房地产开发项目资金需求较大，面临较大的 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 融资压力。 中国人保财险大厦17层（100022） 3. 公司资产受限比例较高，资产流动性较弱。 网址： 4. 公司整体债务负担重，且面临较大的短期偿付压力。 主要财务数据： 合并口径 2019 年 项 目 2016 年 2017 年 2018年 9 月 现金类资产(亿元) 21.87 40.36 21.66 33.08 资产总额(亿元) 253.56 293.21 286.68 335.75 所有者权益(亿元) 40.75 54.64 60.50 59.56 短期债务(亿元) 32.47 67.18 65.28 62.09 长期债务(亿元) 119.48 115.13 92.97 115.83 全部债务(亿元) 151.95 182.31 158.25 177.91 营业收入(亿元) 26.14 41.53 28.14 1.05 利润总额(亿元) 4.35 3.65 1.97 -0.91 EBITDA(亿元) 5.65 4.28 3.62