证券违法行为.pptxVIP

;细数证券市场魑魅魍魉——证券法之证券交易违法行为;;什么是内幕交易？;; 内幕交易的主体 内幕交易的主体为内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人。 ?证券法?第74条规定内幕信息的知情人包括：(1)发行人的董事、监事、高级管理人员; (2)持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员, 公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员; (3)发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员; (4)由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员; (5)证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员. (6)保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员; (7)国务院证券监督管理机构规定的其他人。; 内幕信息 我国?证券法?第75条第1款规定，证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。 内幕信息的界定标准为未公开性与重大性两大要素。 1）未公开性. 未公开是指信息不为市场公众所知悉. 未公开是认定内幕交易的本质标准。 2）重大性. 重大性是指对证券价格产生重大影响的可能性。重大性的确定标准是信息披露监管的基础性制度之一。; 内幕信息的范围（一） 我国?证券法?第67条第2款和第75条第2款,分别规定了“具有重大事件性质的内幕信息”和“其他内幕信息”。 具有重大事件性质的内幕信息包括: （12项） 1)公司的经营方针和经营范围的重大变化; 2)公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定; 3)公司订立重要合同, 可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响; 4)公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况 5)公司发生重大亏损或者重大损失; 6)公司生产经营的外部条件发生的重大变化; 7)公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动; ; 内幕信息的范围（二） 8)持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人, 其持有股份或者控制公司的情况发??较大变化; 9)公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定; 10)涉及公司的重大诉讼, 股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效; 11)公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查, 公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施； 12)国务院证券监督管理机构规定的其他事项。; 内幕信息的范围（三） 其他内幕信息包括: （7项） 1)公司分配股利或者增资的计划; 2)公司股权结构的重大变化; 3)公司债务担保的重大变更; 4)公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%; 5)公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任; 6)上市公司收购的有关方案; 7)国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息.; 内幕交易行为 ?证券法?第76条规定,内幕交易行为的表现有三种: (1)主体知悉了有关某证券的内幕信息,并且在内幕信息公开前, 从事了该证券的买卖. (2)主体将内幕信息泄露给他人. (3)主体知悉某证券的内幕信息,又建议他人买卖该种证券.; 内幕交易的民事责任 ?证券法?第76条第3款规定, 内幕交易行为给投资者造成损失的, 行为人应当依法承担赔偿责任。 此规定仅是原则性规定。;;;;;什么是操纵市场？;; 操纵市场的构成要件是： (1)操纵市场的主观方面, 其具有主观上的故意,过失不构成操纵市场. (2)操纵市场的客观方面，操纵市场行为主要通过证券交易手段实施, 但并不只限于证券交易行为, 还包括以其他手段操纵证券市场。 如散布谣言、利用虚假申报操纵市场等。 (3)操纵市场的后果 ; 操纵市场的表现形式 《证券法》第77条规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场： (一)单独或者通过