估值数据应用与归因方法介绍（清算石越）.pptVIP

* * * * * * * * * * 注：投资配置中的期初仓位、期末仓位、平均仓位，实际收益率中的资产收益率，是直接从衡泰系统中取得。 3 根据各类资产收益原始占比，将待分摊收益分拆至各类资产，计算各类资产分摊后投资收益及对应收益占比。 可以对比发现，由于分摊了整体的各项费用，拆分后的收益金额变小了、占比降低了。 4 根据分摊后收益占比，对组合整体收益率进行拆分，作为各类资产对组合的收益贡献度。 可以对比发现，由于分摊了整体的各项费用，拆分后的收益贡献度也降低了。 各类资产分摊后投资收益，汇总后与组合整体利润相吻合。 各类资产收益率贡献，汇总后与组合整体收益率相吻合。 可以对比发现，组合层面的待分摊收益，被完全拆分到了各类资产品种的收益当中。 投资分析平台地址 9 用户名 ：姓名全拼 初始密码：123456 会议材料、操作手册、权限申请等内容 已通过邮件发送 汇报完毕，谢谢大家！ * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 估值数据应用与归因方法介绍 清算部 石越 2016年12月 目录 一、估值数据重要性 二、估值表数据介绍 三、收益率与收益额 四、归因分析简介 估值数据是年金资产投资运营的真实记录，是投资运营情况的直接体现，是各类数据分析与应用的源头与基石。 一、估值数据重要性 交易数据 资讯数据 资金流水 估 值 数 据 会计 处理 日常报表报告 深度分析应用 权益数据 动态数据监控 二、估值表数据介绍 估值表是最常用的报表，反映了年金在指定日期的资产、负债整体情况，并可以直接反映相关的明细内容。 估值表中的行信息按照资产类科目、负债类科目、共同类科目的顺序列示。 资产类科目中，根据不同项目流动性由强到弱的顺序，自上向下排列。 估值表中的列信息除科目代码、科目名称外，还包括了多项内容，从不同方面反映了对应项目的明细数据情况。 数量：对于需要核对数量的科目，会显示持有数量 成本：反映对应科目的成本金额 单位成本：按成本除以数量计算得出 成本占净值%：按成本除以净资产计算得出的百分比 市价：对于按市价计算价值的科目，表示1份数量对应的价值，例如某只股票的收盘价、某只场外开放式基金的单位净值等 市值：表示对应科目的账面价值。对按市价计算 价值的明细科目来说，按市价*数量计算得出 市值占净值%：按市值除以净资产计算得出的百分比 估值增值 ：按市值减成本计算得出。 可理解为账面浮盈浮亏 停牌信息 ：表示对应的品种当天的交易状态，主要适用与股票、基金、债券，一般有正常交易、无行情、停牌、无交易等几类 （一）估值表中的资产类数据 银行存款，反映活期存款、定期存款、协议存款等项目的本金部分，并可继续细分明细项目。 各项存款按约定的利率每日计提利息。 清算备付金中的最低备付金，存出保证金中的结算保证金，是沪深交易所根据某个组合在一定时间内的交易量，按一定比例收取的“押金”。交易量越大，收取的金额也越大。 这两项资金是冻结在指定的专用账户中，日常无法使用。 最低备付金和结算保证金按日计提利息。 股票、债券、基金，属于标准化的投资品种，透明度高、流动性较强。这些品种一般可以较为方面、连续地获得公开市场价格或估值价，并相应计算对应的持仓市值。 例如：持有股票A共50万股，当日股票A收盘价为8元，则对应市值为 50万*8元=400万元。 股票、基金、债券在持有期间，除了持仓所对应的市值部分之外，还会产生其他方面的价值。 股票和基金会产生分红，债券会按照票面利率每日计提应收利息。分红与利息，也是资产对应价值的一部分。 人社部在2014年拓宽了企业年金投资范围，纳入了信托产品、基础设施债权投资计划、商业银行理财产品、特定资产管理计划等几个品种。这些品种属于另类投资，也被称为非标资产或非标品种。 总体来说，另类投资具有时间周期长、透明度弱、流动性低的特征，同时一般会具有相对高的收益率作为补偿。随着市场利率不断下行，我司年金业务前期已将另类投资作为重要的投资内容。 年金投资非标品种，绝大部分都是通过项目发行时，按原始面值初始购买。持有期间按照面值计算