财务管理的案例额分析 国美可转换债券融资.pptVIP

国羊由器可转抱情 e/OME 入国美电器 U即眇,GmE.cm.cn 国美电器 国美电器  1、可转换证券  b可转换债券是指其持有者可以在定时期 内按一定比例或价格将之转换成一定数量 的另一种证券的证券。 特征 可转换债券是一种附有转股权的特殊债券 在转换以前,它是一种公司债券,具备债 券一切特征,有规定的利率和期限,体现 的是债权债务关系,持有者是债权人;在 转换成股票后,它变成了股票,具备股票 的一般特征,体现所有权的关系,持有者 由债权人变成了股权所有者  具有债权和期权的双重 特性。 可转换债类有债券和的特征,具有以下三个特点  债权性 与其他债券一样,可转换债券也有规定的利率和期限 投资者可以选择持有债券到期,收取本息。 股权性 可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券,但在转 换成股票之后,原债券持有人就由债券人变成了公司的 股东,可参与企业的经营决策和红利分配,这也在一定 程度上会影响公司的股本结构。 可转换性 可转换性是可转换债券的重要标志,债券持有人可以 按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有 的、一般债券所没有的选择权。