厦门港务控股集团有限公司2020年度第四期中期票据信用评级报告.pdf

厦门港务控股集团有限公司 厦门港务控股集团有限公司 2020 年度第四期中期票据 2020 年度第四期中期票据 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2020)011244 】 评级对象： 厦门港务控股集团有限公司2020 年度第四期中期票据 主体信用等级： AAA 评级展望： 稳定 债项信用等级 AAA 评级时间： 2020 年8 月3 日 注册额度： 40.00 亿元 本期发行： 15.00 亿元 发行目的： 偿还到期债券 每年付息一次，于兑付日一次性兑付本金 存续期限： 3 年 偿还方式： 及最后一期利息 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 优势： 第一季度 金额单位：人民币亿元  外部环境良好。国务院及福建省积极推进福建 母公司口径数据： 自贸区和海上丝绸之路的建设，此外厦门东南 货币资金 5.99 4.75 7.01 6.29 刚性债务 111.05 122.13 113.21 124.48 国际航运中心、海西经济区、厦漳泉同城化等 所有者权益 62.30 63.74 57.21 56.28 均在推进中，为厦门港务集团的发展提供了良 经营性现金净流入量 10.97 9.64 15.93 -10.18 好的外部发展环境。 合并口径数据及指标： 总资产 436.73 432.89 419.10 425.63  区位优势显著。厦门港务集团所处的厦门港是 总负债 274.36 267.10 270.18 276.03 我国东南沿海的重要港口，港区水深条件好， 刚性债务 204.54 215.94 213.08 218.22 所有者权益 162.36 165.79 148.92 149.61 堆场面积大，集疏运体系较完善，配套设施良 营业收入 235.12 256.57 275.58 60.27 好。公司所处区位较好，资源条件优越。 净利润 8.93 9.38 9.56 0.77 经营性现金净流入量 7.58 21.86 22.74 -2.27  业务规模优势。厦门港务集团集装箱业务保持 EBITDA 26.71 30.44 29.89 － 较好的规模优势，在区域内具有较强的垄断优 资产负债率[%]