价量相关性CPV因子绩效月报.docxVIP

内容目录 CPV 因子绩效回顾 4 “CPV 因子”组合最新持仓 5 本期 CPV 因子“小贴士” 6 附录：CPV 因子选股模型简介 7 价量相关性的平均数、波动性因子 7 价量相关性的趋势因子 9 最终的价量相关性因子——CPV 9 纯净 CPV 因子的选股能力 11 风险提示 12 图表目录 图 1：“CPV 因子”组合净值走势（2020/07） 5 图 2：上证综指分钟成交量日内走势（2014/01/01-2020/07/31） 6 图 3：平均数因子 PV_corr_avg 对传统反转的修正 8 图 4：CPV 因子总结 9 图 5：CPV 因子 5 分组回测净值走势 10 图 6：CPV 因子与反转因子 5 分组多空对冲净值走势 10 图 7：纯净 CPV 因子 5 分组回测净值走势 12 表 1：CPV 因子多空对冲表现（2014/02-2020/07） 4 表 2：“CPV 因子”组合 8 月份持仓明细（中证 500 成分股） 5 表 3：去除头尾 30 分钟后 CPV 因子的回测绩效（2014/02/-2020/07） 7 表 4：CPV 因子与反转因子 5 分组多空对冲的绩效指标对比 11 表 5：CPV 因子分年度表现 11 表 6：CPV 因子与 Barra 风格因子相关系数 11 表 7：纯净 CPV 因子分年度表现